[애널리스트에게듣는다] 미투젠, 이토록 매력적인 뉴페이스

[애널리스트에게듣는다] 미투젠, 이토록 매력적인 뉴페이스


Q. 미투젠, 구체적인 사업 내용은?
A. 2016년 설립된 모바일 소셜카지노 및 캐주얼 카드게임 업체
A. 매출 대부분이 북미/유럽 지역에서 발생

Q. 미투젠, 경쟁사 대비 높은 수익률 배경은?
A. 캐주얼 게임의 경우 광고 매출 비중 높아
A. 솔리테어, 전체 매출 99%가 광고 매출
A. 소셜카지노의 경우 마진율 57.9%…솔리테어 대비 낮아

Q. 최근 소셜카지노보다 캐주얼 게임 중심 실적 성장 배경은?
A. 솔리테어·트라이픽스, 카드를 소재로 하는 캐주얼 게임
A. 올해 1분기 전체 매출의 80%가 캐주얼 게임으로 창출


Q. 캐주얼 게임 매출 전망 및 라인업 확대 내용은?
A. 올해 하반기, 팜 어드벤처 기반 홈 디자인 시뮬레이션 게임
A. 내년 상반기, 매치3 캐주얼 게임 등 라인업
A. 올해 연간 캐주얼 게임 매출액 약 653.8억원

Q. 미투젠의 배당 관련 매력은?
A. 지난해 약 247억원을 배당금으로 지급
A. 올해도 순이익의 최소 40%를 투자자에게 배당 예정
A. 이익 매년 성장…배당 매력에 주목할 만 한 종목

Q. 미투젠, 추후 실적 및 주가 전망은?
A. 올해 예상 매출액은 전년대비 24% 가량 성장 예상
A. 예상 PER은 약 12.1배로 경쟁사 대비 매우 낮은 수준
A. 홍콩 기업·소셜카지노 매출 비중 높은 점→디스카운트 요인
A. 디스카운트 요인 감안해도 과도한 저평가 상태


신영증권 리서치센터 인터넷/게임/통신 윤을정 애널리스트 by 매일경제TV