[이슈진단] 이 기업을 주목하라, 복잡해질수록 더 성장한다!

[이슈진단] 이 기업을 주목하라, 복잡해질수록 더 성장한다!

Q. 반도체 장비 전문 기업 테크윙, 구체적인 사업 내용은?
A. 메모리 핸들러 세계 1위 기업
A. 핸들러, 전기 특성과 온도 내구성 테스트하는 장비
A. 삼성전자 제외한 대부분 메모리 업체에 핸들러 공급
A. 핸들러 장비 깔리면, 인터페이스보드?COK 등 소모품 매출 발생
A. SSD 번인테스트 공정용 핸들러 시장 진입 준비 중
A. 일본 키옥시아가 이 공정에 총 1,000억원 투자 계획
A. 이엔씨테크놀로지, 애플향 OLED 패널 외관 검사 장비 공급

Q. 비메모리 테스트 핸들러, 올해 시장 전망은?
A. 비메모리향 핸들러 수주 금액 상향 조정
A. TSMC?삼성전자 파운드리 등에서 공격적인 투자 단행
A. 무선이어폰향 비메모리 핸들러 납품에 성공
A. 통신칩 및 RF 칩향 핸들러 장비 공급 진행 중
A. 미국 델타디자인 등 선두 업체들, 늘어난 물량 대응 부족
A. 비메모리 핸들러 시장, 2019년 기준 4000억원 수준

Q. DDR5 본격화…핸들러 및 부품 교체 사이클에 따른 수혜는?
A. 인텔 신규 칩셋 나오면서 DDR5 D램 시장 본격화 전망
A. 설계 바뀌면서 칩 사이즈 10~15% 정도 커져
A. 테스트 공정 시간도 길어져 장비 소요량 더욱 늘어날 것
A. COK?인터페이스 보드 등 새로운 규격에 맞춰 바꿔야
A. 올 하반기부터 DDR5 관련 수주 모멘텀이 크게 발생할 것

Q. 자회사 이엔씨테크놀로지의 사업 실적은?
A. 삼성디스플레이향 폴더블 디스플레이 외관 검사장비 공급
A. 향후 폴더블 디스플레이 관련 검사장비 공급량 증가 전망

Q. 공정 복잡도 증가에 따라 테스트 공정 추가…수혜는?
A. 반도체 제조 공정 세밀화→장비 교체 주기 짧아져
A. 검사장비 교체 주기도 영향
A. 서버향 제품은 메모리 업체들의 품질 리스크 커
A. 테크윙, 웨이퍼 테스트 시장 진출까지 준비 중

Q. 테크윙, 현재 주가 수준과 추후 전망은?
A. 메모리 핸들러 비중 줄고, 비메모리 핸들러 등 매출 다변화
A. 자회사 이엔씨테크놀로지, 폴더블 관련주로 엮여
A. 밸류에이션 재평가 기대감 높아지는 상황
A. 600억 이상의 영업이익 달성 전망
A. 향후 주가 상승 에너지는 충분할 것

이형수 HSL Partners 대표 by 매일경제TV