[애널리스트에게 듣는다] 2분기 키워드는 '충당금'

▶2분기 키워드는 '충당금'

Q. 2분기 증권주 실적 전망은?

A. 2분기 주식시장 영업환경 우호적
A. 부동산 PF 및 CFD 관련 충당금 적립 불가피
A. 2분기 순이익 전분기 대비 43% 감소 예상


Q. 2분기 키워드 '충당금' 의미는?

A. 부동산 PF 충당금 적립 및 평가손실 주목


Q. 부동산 PF 우려는?

A. 증권사 부동산 PF 연체율 16%…금융업종 내 최대치
A. 대형 증권사, 비교적 리스크가 낮은 딜 비중 높아
A. 부동산 PF 대주단 협약 재가동 등 금융당국 대응


Q. 하반기 증권주 투자전략 및 최선호주는?

A. 당분간 충당금 적립으로 인한 손익 변동성 확대
A. 새마을금고 자금 이탈 이슈
A. GS건설 전면 재시공 결정
A. 채권시장 불확실성 확대 구간
A. 증권업종 투자 심리 악화 불가피
A. 코스피 대비 할인율 약 60%, 밸류 부담 제한적
A. 최선호주: 한국금융지주(071050)


Q. 보험사, 실적 개선에도 주주환원책 속도조절…왜?

A. 상법 개정 통한 배당가능이익 확보 필요
A. 아직 IFRS17 적응기로 자본과 부채 변동
A. 자본적정성 부합 여부 또한 모니터링 필요


Q. 집중 호우에 자동차보험 손해율 상승할까?

A. 자동차 손해율 상승 시 손익 변동성 확대 불가피


Q. 하반기 보험주 투자전략 및 최선호주는?

A. 최선호주: 메리츠금융지주(138040)


임희연 신한금융투자 보험/증권 애널리스트 by 매일경제TV