[시초가 공략주] S&T홀딩스 투자포인트는?

Q. S&T홀딩스(036530) 투자 포인트는?

A. S&T모티브의 지분 37%와 S&T중공업의 지분 36%를 보유하고 있는데요. 두 회사의 주가는 올해 107%, 62% 상승 중일 정도로 실적개선이 이뤄지고 있습니다. 현금규모는 홀딩스가 960억, 자회사 포함시 4,000억을 보유하고 있어 M&A를 통한 외형 성장이 기대되고 있습니다. S&T모티브는, 차량용 부품부문은 4분기에 현대차그룹으로부터 물량 확대가 예상되고 방산 사업부문은 최대 성수기에 접어들고 있습니다. S&T중공업은 운수장비업체로 2015년에 고마진 방산부문 매출이 재개되었고 다임러와 쌍용차로의 일반차량부품의 매출확대가 이뤄지고 내년 4분기부터 GM전기차로 매출이 연간 400억 발생할 전망입니다.

Q. S&T홀딩스(036530) 투자 전략은?

A. 따라서 2016년에는 매출 1조 9,260억, 영업이익 1,930억으로 2015년 대비 20%, 15% 증가가 예상됩니다. 현재 12개월 예상PER는 7.7배 수준으로 자회사 12배 대비 저평가 상태입니다. 시초가 매수하여 목표가 150,000원, 손절가 82,800원 제시하겠습니다.

유지헌 동부증권 서초지점 과장 by 매일경제TV