[애널리스트에게듣는다] 하반기에 주목해야 할 글로벌 3대 이슈

[애널리스트에게듣는다] 하반기에 주목해야 할 글로벌 3대 이슈


Q. 하반기 미중 관세 인하될 가능성은?

A. 11월에 미국 중간선거, 가을에 중국 20차 당대회
A. 미국 내에서는 인플레이션을 가장 큰 문제로 인식
A. 지지율 회복, 공급망 부담 완화 위해 필요성 인식
A. 5월 9일 전승절 이전대비 가능성 ↑


Q. 대중 관세 인하 수혜 업종은?

A. 2019년에는 미-중 관세 부담을 이유로 가이던스 하향
A. 미-중 갈등 피해 컸던 업체들의 수익성 개선 부각
A. IT 부품 업체·기계류·의류


Q. 인플레이션 압박에도 소비가 늘어날까?

A. 경제 지표, 기업 실적에서도 확인 가능
A. 항공, 숙박 부문의 소비는 코로나19 이전 수준 회복 못해


Q. 주요 리오프닝 수혜주로 주목할 기업은?

A. 숙박 업체 중에서 메리어트와 같은 호텔 업체들
A. 미국 기반보단 해외 매출 비중 높은 부킹홀딩스
A. 해당 기업들이 포함되어 있는 ETF로는 PEJ


Q. 하반기에도 원자재 가격 상승 지속될까?

A. 원자재 가격, 상반기처럼 고공행진은 하지 않을 것
A. 유럽 국가들, 자원이 무기화되는 것을 경험
A. 원자재 가격에 대한 부담은 지속 예상
A. 추가 제재 발표, 공급망 불확실성 지속될 수 있기 때문
A. 다만 지역별로 의존도 상이


Q. 하반기 글로벌 증시 관전 포인트 및 투자전략은?

A. 변동성 높은 국면 지속 예상
A. 완만한 경기 회복 및 고용·소비 예상보다 견조
A. 밸류 부담 낮아진 시기엔 저가 매수세 유입 가능
A. 실적에 따라 차별화되는 양상 두드러질 전망
A. 높은 점유율 보유한 기업 중 가격 경쟁력 높은 기업
A. 비용 부담을 수요 증가로 상쇄할 수 있는 기업 주목


최보원 한국투자증권 리서치센터 선진국전략 애널리스트 by 매일경제TV