[오늘의 탐방보고서] 2021 통신이 그리는 미래

2021 통신이 그리는 미래

Q. 5G 가입자 성장세 지속할까?
A. 20년 말까지 5G 가입자 성장세 무난
A. 연말까지 1천만 이상 달성 예상
A. SKT 426만·KT 281만·LGU+ 217만 기록
A. 연초 전망치 상회하면서 유입 호조 지속
A. 2021년부터 5G 가입자 성장 지속할 것
A. 내년 상반기 가입자 20%~30% 성장 예상
A. 하반기부터 5G 무선 관련 이익 턴어라운드 기대
A. 2021년 본격 실적 성장 가시화

Q. 내년 통신3사 ARPU 성장세 전망은?
A. ARPU 멤버십 차감 효과 등으로 정체 유지
A. 선택약정 요율 상향 영향은 크지 않아
A. 매출감소 요인에도 5G 가입자 증가로 ARPU 유지
A. 2021년 통신 3사 YoY ARPU 성장 예상
A. 멤버십 차감 효과 제외하면 유의미한 성장 추정
A. 2021년 5G 가입자 성장이 유의미

Q. 데이터센터 시장 성장 전망은?
A. 통신3사 데이터센터 투자 확대 중
A. 지역별로는 수도권 지역이 주된 상황
A. KT 데이터센터, 글로벌 클라우드 사업자 사용
A. 구글 클라우드 리전 운영하는 LG유플러스 실적 성장
A. 금융업체들의 수요도 급격히 증가 분위기
A. 통신사 B2B 및 데이터센터 매출 증가 예상
A. 데이터센터는 '안정성'이 핵심
A. 인터넷회선을 보유하는 통신사 역할 커질 것

Q. SK텔레콤, 내년에도 성장세 지속?
A. 2021년 매출액·영업이익 성장 지속
A. 무선 사업은 5G가입자 유지하며 성장 예상
A. 무선 ARPU 반등하면서 수익성 강화될 것
A. SK브로드밴드, 호실적 및 컨텐츠 경쟁력 강화
A. 보안사업, ADT캡스 무인화로 수요 증가 예상
A. 이커머스 및 기타 자회사들 가치 부각될 것
A. 원스토어 상장 후 기업가치 재평가 될 것
A. 5G 유입으로 비통신 자회사 실적 성장 지속
A. 주가 현저히 저평가…내년 상승 기대

Q. KT, 코로나19 부진 딛고 성장할까?
A. B2B 매출 성장 기대
A. 2021년 영업이익 1조 3,230억(YoY 9%) 예상
A. 부진했던 연결 자회사의 실적 성장 예상
A. IPTV 포함한 유료방송 플랫폼 수익 증가 예상
A. 5G·B2B 주도권 가져가기 위한 성과 보여질 것
A. 용산 IDC구축완료 이후 데이터센터 사업 본격화
A. 코로나19 이후 데이터 수요 증가로 성장세 높아질 것
A. 주주환원 및 배당상향 성장에 따라 긍정적

Q. LG유플러스, 사업강화로 매출 성장할까?
A. 2021년 본업 강화 예상
A. 2021년 영업이익 1조 12억(YoY 10.6%) 예상
A. B2C역량 강화에 집중…시장 점유율 변화 유의미
A. B2B 사업도 성장으로 기존 IDC 매출 기대
A. LG헬로비전 인수 이후 시너지 효과 주목
A. 네트워크 장비 관련 우려는 글로벌 상황 확인
A. 5G가입자 성장 바탕으로 비용 절감 효과
A. 탁월한 수익성 지속될 것으로 예상

Q. 내년 주목해볼만한 통신 기업은?
A. SK텔레콤, 무선 영업이익 턴어라운드 기대
A. SK텔레콤, 2021년 자회사 가치 재조명 시점

장민준 키움증권 리서치센터 통신 장민준 애널리스트 by 매일경제TV