[이슈진단] 이 기업에 주목하라! 성장성 높은 반도체 부품주

티에스이, 성장성 높은 반도체 부품주


Q. 티에스이, 전반적인 사업 내용은?
A. 1995년 설립, 인터페이스 보드 사업으로 시작
A. 이후 프로브 카드 시장에도 진출
A. 2011년 코스닥 상장…주력 고객사는 SK하이닉스

Q. DDR5 공정 변화로 인한 티에스이 수혜는?
A. 메모리 규격 바뀌면, 테스트 장비 등 규격도 변화
A. 인터페이스 보드·프로브 카드 등 부품들도 모두 바꿔야
A. 프로브 카드, 칩과 테스트 장비를 연결하는 장치
A. 국내 프로브 카드 업체들은 낸드 플래시 주력
A. D램 시장은 진입 장벽이 높아서 외국 제품이 장악
A. 티에스이, 메가프로브 회사 지분 55%를 확보

Q. 올해 신제품 소켓 개발 완료, 자세한 내용은?
A. 최근 'ELTUNE' 소켓 개발 관련 보도자료 내기도
A. 소켓, 반도체 테스트를 위해 쓰이는 소모성 부품
A. 인터페이스 보드 위에 올려서 전기를 흘려주는 역할
A. 엘튠, 러버 타입 방식 소켓
A. 국내 소켓 업체, 리노공업·ISC 등

Q. 핀 타입 소켓 vs 러버 타입 소켓, 장단점은?
A. 시스템 반도체 핀 타입 / 메모리는 실리콘 러버 타입
A. 다품종 소량 생산 체제인 시스템 반도체→핀 타입 적합
A. 러버 타입은 소품종 대량생산 체제인 메모리에 적합
A. 가격은 핀 타입 소켓이 2~3배 정도 비싸

Q. 계열사들의 실적 성장 얼마나?
A. 인수합병을 통해 기술을 외부에서 잘 조달한다는 특징
A. 타이거일렉으로부터 테스트에 쓰이는 고다층 기판 공급
A. 프로브 핀은 메가터치에서 공급
A. 지엠테스트는 패키징 테스트 하우스 솔루션 제공
A. 우리마이크론은 반도체 패키지·디스플레이 검사장비 제공

Q. 티에스이 추후 실적 및 주가 전망은?
A. 3분기 누적 매출 2,230억·영업이익 420억 기록
A. 본업 호조 및 타이거일렉 등 자회사 실적 개선 영향
A. 이익률 좋은 소켓 사업까지 신규 매출 효과 기대
A. 주가는 한 번도 가보지 못한 수준으로 올라갈 가능성


HSL Partners 이형수 대표 by 매일경제TV