[집중관찰] SK컴즈 (1) 기본적분석 - 박성일 동부증권 목동지점 연구원

■ 방송 : M머니 굿모닝 머니 1부 (오전 4시50분~6시)
■ 진행 : 김원규 / 온인주 아나운서
■ 출연 : 박성일 / 동부증권

【 앵커멘트 】
SK컴즈 기업 개요는?

【 박성일 】
1999년 라이코스코리아로 설립돼 2002년 네츠고를 흡수합병한 후 사명을 에스케이커뮤니케니션즈로 변경했다. SK그룹 계열의 인터넷 포털업체로 온라인 광고와 콘텐츠 판매 등의 시업을 영위하고 있다.

【 앵커멘트 】
SK컴즈 기업 가치는?

【 박성일 】
2011년부터 올해 예상치 PER은 N/A, N/A, N/A이고, PBR은 2.16, 1.74, 1.44배이고, ROE는 1.81, -18.09, N/A%이고, EV/EBITDA는 N/A, N/A, N/A이다.
2013년 상반기 매출액 689억원을 시현하며 전년동기 대비 34.1% 감소했으며, 영업손실은 178.5억을 기록하며 전년 동기에 이어 적자지속했다.

【 앵커멘트 】
SK컴즈 SWOT분석은?

【 박성일 】
- 강점: 대주주 SK플래닛과의 시너지
- 약점: 검색엔진 시장의 네이버 독점과 모바일 플랫폼 구축에 따른 온라인 메신저 시장 위축, 잉여 현금 활동 마이너스로 현금 창출능력 낮음
- 기회: 매각 또는 M&A를 통한 시장 환경 변화
- 위협: 네이버·다음의 시장 잠식에 따른 MS 하락

【 앵커멘트 】
SK컴즈, 오늘장 전망은?

【 박성일 】
현재 SK컴즈의 주가 모멘텀은 두가지이다. 검색엔진 사업 분리 및 해외 시장 진출 그리고 이에 따른 M&A이슈와 코빗 지분 보유에 따른 비트코인 테마로 분류한다.
아직 까지 이들 모멘텀이 유효한 만큼 주가는 바닥권에서 등락이 가능할 전망이지만 펀더멘탈이 없는 만큼 기술적 분석 측면에서만 접근 권장한다.