[애널리스트에게 듣는다] 증권주 V자 반등 기대

▶ 증권주 V자 반등 기대

Q. 증권주 1분기 실적 평가는?

A. 1Q23F 증권주 +150% QoQ 증익 예상
A. 거래대금 증가에 따른 브로커리지 부문 호조
A. 금리 하락에 따른 채권평가이익 인식


Q. 부동산 PF 우려는?

A. 대형 증권사, 자기자본 대비 부동산 PF 비중 30% 미만
A. 저축은행, 캐피탈 대비 상당히 안정적


Q. 증권주 투자전략 및 최선호주는?

A. 거래대금 20조원 이상시 증권주 긍정적 접근 유효
A. KOSPI 대비 60% 디스카운트, 과도한 저평가
A. 최선호주: 키움증권, 한국금융지주


Q. 보험주 투자전략 및 최선호주는?

A. IFRS17으로 보험사 본질가치의 재평가 예상
A. 현재 컨센서스에는 IFRS17 효과 미반영
A. 시장 기대치를 뛰어넘는 호실적 기대
A. 손해보험 최선호주: DB손해보험, 현대해상
A. 생명보험 최선호주: 한화생명


Q. 카카오페이 전망은?

A. 카카오페이 1Q23F 영업손실 150억원 예상
A. 오프라인 결제 증가 vs 온라인 결제 감소
통CG2>카카오페이 MAU 추이 및 전망
A. 자회사 증권 부문의 실적 뒷받침 필수적


임희연 신한투자증권 리서치센터 애널리스트 by 매일경제TV