[애널리스트에게 듣는다] 유틸리티 1분기 실적 전망

유틸리티 1분기 실적 전망

Q. 현대일렉트릭 1분기 실적 전망은?

A. 23년 1분기 현대일렉트릭 실적 기대해도 좋음
A. 중대형 변압기 수출금액 호조세


Q. 23년 수주 가이던스 상향, 상승 모멘텀 될까?

A. 기존 수주 가이던스 대비해서 +35% 상향
A. 이번에 가이던스 상향하면서 주가 +15% 상승
A. 실적 발표 이후 추가상승도 가능


Q. 변압기 업황 호조, 배경은?

A. 10년 만에 돌아온 변압기 사이클
A. 21년부터 미국 변압기 상승 시작
A. 신재생에너지 증가로 인한 신규 수요
A. 미국 변압기 생산업체 해외로 이전…공급 부족
A. 신재생에너지 발전소에 인프라 필요
A. 과거 화력발전소는 구축된 송배전망 사용 가능
A. 재생에너지는 신규 설치 필요
A. 발전소 전력 송전해야 하는데 변전소 용량 부족


Q. 효성중공업 1분기 실적 전망은?

A. 효성중공업 1분기 실적 눈높이 약간 낮춰야
A. 19~20년 저가수주 받은 변압기 납품
A. 변압기산업 23년 1분기 영업이익률 2~3%↓


Q. 한국전력, 이번에도 전기요금 미뤄지나?

A. 윤 대통령 방미 전에는 결정 내릴 것
A. 이미 한 달 가까이 미뤄진 상황
A. 전기요금 인상하더라도 주가 영향 미미할 것
A. +10원/kWh 인상해야 시장 반응 있을 것
A. +5~8원/kWh 인상하는 수준에서 멈출 듯


Q. SGC에너지 1분기 실적 전망은?

A. 1분기 실적은 SMP상한제 영향받는 구간
A. 4,5,6월 SMP상한제 재시행
A. 상반기까지 SGC에너지 실적 크게 기대하기 어려워


나민식 SK증권 리서치센터 유틸리티 애널리스트 by 매일경제TV