[애널리스트에게듣는다] 유가 변동성 확대…조선주 영향은? / 쿠팡vs반쿠팡, 물류혁신의 시작

애널리스트에게 듣는다! 유가 변동성 확대…조선주 영향은?

Q. 최근 들어 한국 조선사 수주 이어지는 배경은?
A. 유럽 선주들이 긴 여름휴가 마치고 돌아와 발주 늘리는 중
A. LNG 추진 원유 운반선 시작으로 다양한 선종 발주 이어져
A. 조선사 입장에서도 연말 앞두고 수주 가이던스 충족 노력

Q. 사우디 원유시설 피격에 따른 조선주 영향은?
A. 유가 상승한다고 무조건 조선주 주가가 오르는 건 아냐
A. 해양플랜트 자극할 만한 정도의 상승 있어야 영향
A. 최근 기준으로 두바이유 배럴당 70달러 정도 돼야 영향권

Q. 조선주 상승 랠리 지속될까?
A. 과거 조선주의 '슈퍼랠리' 나왔던 구간은 유가 높을 때
A. 2025년까지는 장기 저유가 국면 불가피…'슈퍼랠리' 없을 것
A. 중국, 연말부터 LNG 아닌 PNG 수입 늘릴 것

Q. 조선 업종 내 탑픽 종목은?
A. 발주세 양호는 모든 조선사에 동일하게 호재
A. 한국조선해양, 3분기 실적 가장 양호할 것


애널리스트에게 듣는다! 쿠팡vs반쿠팡, 물류혁신의 시작

Q. 물류시장 쿠팡vs反쿠팡 구도…시작은?
A. 2015년 한국통합물류협회에서 쿠팡에 소송 제기
A. 쿠팡의 승리…아예 택배사업자로 지정받은 쿠팡

Q. 아마존의 자체물류 시스템이 가져온 변화는?
A. 아마존 자체물류 후 미국 기존 택배업체들 피해
A. 아마존 의존도 높았던 USPS 가장 큰 물량감소 피해

Q. 쿠팡의 자체물류 시스템은?
A. 쿠팡의 '쿠팡맨' 자체가 자체물류의 시작
A. 배송 차량 역시 쿠팡의 로고 새겨진 쿠팡의 차량
A. '아마존플렉스' 카피한 '쿠팡플렉스' 서비스도 제공

Q. 쿠팡, 풀필먼트 서비스 예정…어떤 이점 있나?
A. 입점한 셀러, 물류비 절감 및 매출액 증대 효과
A. 쿠팡, 재고 관리 비용 절감 및 수익 극대화
A. 소비자들도 빠른 배송 받는 상품군 증가 수혜

Q. 자체물류와 풀필먼트로 인한 국내 택배업체 타격은?
A. 쿠팡의 자체물류는 엄밀히 말하면 택배가 아닌 셈
A. 물량이 커지면 그만큼 택배 업체 물동량 감소할 것
A. 풀필먼트, 셀러들이 택배업체를 외면하게 만들 것
A. CJ대한통운 풀필먼트 해도 셀러들 이용 적을 것

SK증권 리서치센터 유승우 조선/운송 애널리스트 by 매일경제TV