[집중관찰] 네이버 (6) 미래분석 - 이성웅 동양증권 연구원

■ 방송 : 매일경제TV M머니 증시 오늘과 내일 1부 (오후 1시 ~ 3시)
■ 진행 : 이창진 아나운서
■ 출연 : 동양증권 울산지점 이성웅 연구원

【 앵커멘트 】
이번 순서는 Mmoney 집중관찰 종목의 미래 가치를 분석해보는 시간이다. 동양증권 울산지점 이성웅 연구원과 전화연결 되어있다. 오늘의 집중관찰 종목은‘NAVER’미래 가치 분석해 달라.

【 이성웅 】
NAVER는 신용평가기관에 따르면 온라인 광고 부분 경쟁력 확보를 바탕으로 안정적 매출을 올리고 있으며 라인의 성장에 따른 플랫폼 다각화, 우수한 현금창출력 및 재무 안정성을 인정해서 AA-/긍정적에서 AA/안정적으로 신용등급이 상향되었다. 인터넷 기업 중 기업 신용평가에서 AA/안정적 등급을 받은 기업은 NAVER가 유일하며 향후 성장 지속 세가 어떻게 이루어질지 여부에 주목이 필요하다. 실적 호조는 지속될 것으로 예상되며 2분기 실적 예상치는 매출액 6,670억 원, 영업이익 1,900억 원으로 시장 컨센서스를 충족할 것으로 보인다. LINE 기업공개가 확정된 바는 없지만 실질적으로 기업 공개가 되었을 때 NAVER의 시가총액 증대 효과가 긍정적으로 나타날지 그러한 긍정적 요인이 어느 정도 나타날지 여부까지 생각해보는 것도 필요하다.

광고사업 부문은 PC 부문에서는 일시적인 둔화가 나타날 수 있으나 이를 모바일 광고 부분의 성장세로 커버하며 지속적인 실적 증대가 나타날 것으로 보인다. 라인을 바탕으로 모바일 게임 신규 론칭에 따라 콘텐츠 부문의 매출액 증대도 예상되는 바 단기적으로나 중장기적으로 미래 분석은 맑다고 판단된다.

차트를 통해서 살펴보면 현재 구간은 매물대 상단까지 다시 상승 한 모습이다. 현재 구간에서 거래량을 수반한 상승세가 나타나지 않는다면 일시적인 조정도 가능하다고 보인다. 하지만 매력적인 사업 구조를 보유하고 있기 때문에 조정 시에 포트폴리오에 꼭 편입하고 가야 하는 종목으로 보이며 적극적 매수는 70만 원 이하권에서 가능하다. 현재 구간에서 매수가는 81만 7000원, 목표가는 100만 원, 손절가는 67만 원을 제시한다.