[집중관찰] 하이트진로 (1) 기본적분석 - 이성웅 연구원

■ 방송 : M머니 굿모닝 머니 1부 (오전 4시50분~6시)
■ 진행 : 김원규 / 온인주 아나운서
■ 출연 : 이성웅 / KTB투자증권 연구원

【 앵커멘트 】
하이트진로 기업 개요는?

【 이성웅 】
1924년에 설립된 주류 제조·판매 기업으로 2003년 상장 폐지되었다가 2009년에 유가증권 시장에 재상장하였으며, 2011년 9월 하이트-진로간 합병에 의해 하이트진로라는 국내시장 최대의 주류업체가 됐다.

소주분야에서는 '참이슬'이 절대적인 시장지배력을 가지고 있으며, 맥주분야는 OB맥주와 국내 시장을 양분하고 있다.

위스키· 수입맥주· 와인 부문을 담당하고 있는 하이스코트(주)를 2012년 7월에 흡수 합병했다.

【 앵커멘트 】
하이트진로 SWOT분석은?

【 전문가 】
- 강점: 맥주 시장점유율의 회복 가능성
- 약점: 1Q 실적 매출액 다소 부진
- 기회: 차입금 감소
- 위협: 2013년 실적 개선 미지수

【 앵커멘트 】
하이트진로 기업 가치는?

【 이성웅 】
2011년 9월 구 하이트맥주(주)와의 합병으로 기존 소주사업 이외에 맥주사업 매출이 반영되면서 전년대비 외형 큰 폭으로 성장했다.

광고 선전비 등의 증가로 인한 판관비 부담 확대에도 원가율 하락, 관계기업 투자 처분이익 발생으로 전년 수준의 수익성 유지하고 있다.

우수한 시장지배력에 기반한 양호한 영업현금창출력 및 보유 자산 가치 감안할 때 재무안정성 양호한 수준이다.


【 앵커멘트 】
하이트진로, 오늘장 전망은?

【 이성웅 】
기관과 외국인 매수 랠리 중이다. 보유 관점 유지하는 것이 유효해 보인다.