[집중관찰] 삼성카드 (8) 투자분석 - 이성웅 동양증권 연구원

■ 방송 : 증시 오늘과 내일 3부 (오후 1시 ~ 3시 30분)
■ 진행 : 최지인 아나운서
■ 출연 : 이성웅 동양증권 연구원

【 앵커멘트 】
이성웅 연구원, 마감 전 집중관찰 종목은 '삼성카드'이다. '삼성카드' 투자가치 분석해 달라.

【 이성웅 】
'삼성카드'의 1분기 IFRS 기준 연결 순이익은 665억 원이다. 시장 컨센선스를 하회하는 모습이었고, 이런 컨센선스를 하회하는 실적의 이유는 신용카드 수익감소 및 대선비용 증가에 따른 영향이 컸다. 카드사의 경우 가맹점 수수료 인하 영향이 반영되고 있고 큰 포인트는 자체는 무이자할부 축소로 인해서 추가적인 신용카드 수익 감소에 가능성도 엿보인다.

하지만 프랜차이즈 본사결제시장 확대로 인한 시장 점유율이 상승이 보이고 있고 이런 점이 무이자할부 축소나 가맹점 수수료 인하의 영향을 상쇄한다면 3분기부터 실적개선이 이루어질 수 있을 것으로 판단된다.

수급자체는 기관매수 위주의 수급을 보이고 있고 단기적으로 외국인 수급도 일부 유입되고 있다.

차트 통해서 설명하면 최근에 단기적으로 매물소화 과정이라고 할 수 있다. 이렇게 단기적인 박스권 돌파하는 흐름 후 급락이 나오고 행보구간을 거치고 다시 단기적으로 저항구간을 뚫을 때, 이러한 구간에서 충분히 매수할 자리이다. 이러한 흐름을 보여진다면 향방을 확인하고 매수하면 되는데 동사 역시 최근에 이러한 추세로 상승추세 이어가고 있다. 이런 구간에서 돌파가 될 때 확인하고 매수를 해도 된다. 이러한 시점에서 매수를 하게 된다면 비싸게 매수한다고 생각할수 있지만 새롭게 시세가 날 수 있는 구간이기 때문이기 때문에 기술적으로 대응 했을 때 이러한 구간이 돌파되고 난 후에 매수나는 것이 좋을 것 같다.

매수가는 38,300원, 목표가는 43,000원, 손절가 37,600원 제시해 드린다.