[집중관찰] 삼성카드 (1) 기본적분석 - 이성웅 연구원

■ 방송 : M머니 굿모닝 머니 1부 (오전 4시50분~6시)
■ 진행 : 김원규 / 온인주
■ 출연 : 이성웅 / KTB투자증권 연구원

【 앵커멘트 】
삼성카드 기업 개요는?

【 전문가 】
삼성카드는 신한, 현대 다음으로 높은 이용실적을 기록하고 있다.

약 1,064만의 신용카드회원과 220만여개의 가맹점 및 33개의 영업 및 채권지역단을 보유하고 있다.

카드업계는 2000년대 초중반 카드사태 이후 성장세를 회복하였으나, 2011년말부터 카드업계가 가맹점 수수료 인하 등 정부규제가 강화되면서 실적전망이 불투명해지고 있다.

특히 2013년에는 중소형가맹점 수수료율을 법령에 의해 1.5%로 낮추면서 영업수익 감소 영향이 발생할 전망이다.

【 앵커멘트 】
삼성카드 SWOT분석은?

【 전문가 】
- 강점: 신용판매 부문, 시장점유율 가파른 증대
- 약점: 내수경기 침체 지속에 따른 카드 이용액 증가율 둔화
- 기회: 비용 축소 통한 매출 감소 상쇄
- 위협: 1분기 마진 악화

【 앵커멘트 】
삼성카드 기업 가치는?

【 이성웅 】
금융상품 및 리스수익 축소에도 신용판매수익 확대 및 유가증권평가 및 처분이익, 외환평가 및 거래이익의 확대로 영업수익은 전년대비 확대되고 있다.

카드 부문의 비용 부담 가중에도 영업비용 부담 축소 영향으로 영업이익률 및 순이익률은 전년대비 상승, 양호한 수익 확보. 삼성그룹 계열사 제휴 등의 시너지 효과를 기반으로 안정적인 성장률을 유지하고 있으며 숫자카드로 점유율 확대 중에 있다.

【 앵커멘트 】
삼성카드, 오늘장 전망은?

【 이성웅 】
실적 부진으로 인해 기관 매도 랠리가 이어지고 있다. 비중축소 관점이 유효할 것으로 보인다.