[집중관찰] 현대차 (1) 기본적분석 - 이성웅 KTB투자증권 연구원

■ 방송 : M머니 굿모닝 머니 1부 (오전 4시50분~6시)
■ 진행 : 김원규 / 온인주 아나운서
■ 출연 : 이성웅 / KTB투자증권 연구원

【 앵커멘트 】
현대차 기업 개요는?

【 이성웅 】
글로벌 완성차업체로 자동차와 자동차부품의 제조 및 판매, 차량정비 등의 사업을 운영하고 있다.

차량부문의 매출이 85%, 차량할부금융 및 결제대행업무 등의 사업을 운영하는 금융부문의 매출이 10%, 철도차량 제조 등 기타 매출이 4%를 차지하고 있다.

연결기준 종속회사는 65개사인데 IFRS 도입으로 많은 부분을 차지하던 기아차, 현대하이스코, 현대다이모스, 현대위아, 현대파워텍, 현대커머셜 등이 제외되었다.

【 앵커멘트 】
현대차의 SWOT분석은?

【 이성웅 】
현대차의 강점은 1분기 영업이익률이 상승했다는 점이고 약점은 시장에서의 신뢰감 회복여부를 꼽을 수 있다.

기회요소는 최근 환율 안정으로 인한 新차효과가 기대된다는 점이고, 위협요소는 노조의 토요일 근무 거부가 지속된다는 점이다.

【 앵커멘트 】
현대차 기업 가치는?

【 이성웅 】
내수시장 둔화에도 품질신뢰도 및 브랜드 인지도 향상, FTA효과, 전략차종 투입 확대 등으로 해외 판매 증가하며 전년대비 매출 성장하고 있다.

3분기 국내 공장 파업에 따른 손실 반영 등으로 원가율 상승하였으나, 판관비 부담 축소되며 전반적인 수익성은 전년의 양호한 수준을 견지하고 있다.

현대/기아차는 에어백과 브레이크 등 문제로 미국 시장에서 190만 대 리콜, 국내 시장 16만 대 무상수리 결정된 바 있어 품질신뢰도 저하 우려가 남아있다.

【 앵커멘트 】
현대차, 오늘장 전망은?

【 이성웅 】
1분기 실적이 예상치 보다 상회했다. 변동성은 심하지만 호재성 재료로 매수관점 유지가 필요하다.