[집중관찰] 서울반도체 (046890) "LED 조명 시장 긍정적 전망" <목표가 2만 6천원>

▲정승연 유진투자증권 연구원

서울반도체는 LED 제품 생산 및 판매 업체로서 전체 시장에서 5.3%의 시장점유율을 보유하며 글로벌적으로 LED업계 5위를 차지하고 있습니다. 현재 전방산업인 LED TV분야와 조명분야에 집중하고 있는 모습입니다.
최근 전반적인 LED 업황이 3분기를 기점으로 턴어라운드하는 흐름을 보이고 있습니다. 서울반도체는 2분기 매출액이 2,100억원, 영업이익은 55억원을 기록한 반면, 3분기에는 매출액이 2,340억원, 영업이익은 83억원으로 어닝서프라이즈를 기록했습니다. 향후 4분기에도 견조한 실적은 이어질 것으로 예상됩니다. 하지만 매출액에 비해 영업이익률이 상대적으로 낮은 점과 계절적 비수기 영향으로 주가가 강한 상승 흐름을 나타내기는 어려울 것으로 보여집니다. 아크리치, 자동차, 조명 부문은 지속적인 성장세를 유지하고 있기에 내년도에 대한 기대감은 커지고 있는 상황입니다.
서울반도체는 차트상으로 최근 주가가 박스권 상단을 돌파한 부분이 긍정적으로 평가되고 있습니다. 기관 중심의 매수세가 지속적으로 유입되며 수급도 개선되는 모습을 보이고 있기에, 향후 주가의 2만 6천원선까지의 상승 여력은 충분할 것으로 판단됩니다. 매수 가능 가격은 2만 3천원, 손절가는 2만 2천원으로 설정하여 트레이딩 관점에서 접근하는 전략을 권합니다. <굿모닝 머니>