[집중관찰] 현대중공업 (009540) "높은 가격 매력도와 안정적인 수급 긍정적, 단기 관점 접근" <목표가 24만원>

▲정승연 유진투자증권 연구원

현대중공업은 수주량 기준으로 조선 부문에서 전 세계 1위 기업으로서 해상 구조물 제작 및 설치 화공설비 및 발전설비 등을 담당하면서 건설용 기계장비 생산과 정유사업도 함께 영위하고 있습니다. 정유 부문에서는 종속기업으로 오일뱅크를 보유하고 있습니다. 현대중공업은 최근 부진한 조선 업황에서 벗어나고 있는 상황입니다.
현대중공업은 3분기에 부진한 실적을 기록하며 주가가 하락했습니다. 4분기 예상 매출액은 14조원, 영업이익은 약 5,800억원이며, 매출 비중으로는 정유 부문이 37.5%, 조선이 30.8%, 건설장비가 7.6%, 해양이 7.6%를 차지할 것으로 예상됩니다. 이는 조선 수주량이 감소하면서 정유 부문의 매출 비중이 확대된 것으로 판단됩니다.
현대중공업은 최근 현대상선에 대한 유상증자에 참여하지 않기로 결졍하면서 불확실성 요인이 해소되며 주가가 급등하고 있는 모습입니다. 주가가 그동안 바닥권을 다진 이후 반등하는 흐름이 긍정적으로 평가되고 있습니다. 현재 벨류에이션 매력도가 시장에서 부각되고 있으며, 기관과 외국인들의 매수세가 지속 유입되며 안정적인 수급을 유지하고 있습니다. 차트상으로 24만원대에 매물벽이 위치해 있기 때문에, 목표가는 24만원, 매수 가능 가격은 22만원, 손절가는 20만 5천원으로 설정하여 대응하는 전략을 권합니다. <굿모닝 머니>