[애널리스트에게듣는다] 선진국 vs 아시아 신흥국, 전략은?

선진국 vs 아시아 신흥국, 전략은?


Q. 미 증시 낙관론 위협하는 리스크 요인은?
A. 미국 4대 주가지수, 11월 대선 이후 안정적 상승세
A. 미국의 경기 회복세 이어질 전망
A. 코로나19 변이 바이러스가 가장 큰 리스크
A. 주요 3종 백신 모두 변이 바이러스에 대한 효과 유효
A. 미국, 12월부터 코로나19 백신 접종 개시

Q. 상대적으로 아시아 신흥국 경기 펀더멘털이 더 견조한가?
A. 대외 수요 개선에 따른 빠른 경기회복 기대
A. 아시아 신흥국 주식시장 안정적 흐름 전망
A. 정책적 모멘텀 부각될 중국 주식시장의 긍정적 흐름 예상
A. 19기 5중 전회에서 연속적이고 지속 가능한 정책 언급
A. 내수 부양·경기 안정·신재생에너지 등 강조

Q. 아세안 지역의 코로나19 확산 및 백신 보급 상황은?
A. 인도네시아와 말레이시아 제외하고는 줄어드는 추세
A. 인도네시아, 대규모 집회 후 확진자 역대 최고치
A. 인도네시아·베트남, 코로나19 백신 확보
A. 아세안 국가들, 아스트라제네카·노바백스 백신 선구매
A. 코로나 재확산 우려 높은 아세안 지역, 백신 개발 호재

Q. 중장기적으로 아세안 지역 투자 아이디어는?
A. 백신 확보 이후, 백신 콜드체인망 구축 여부 중요
A. 운송 인프라 부족으로 2022년 이후 백신 보급 예상
A. 아시아 태평양 지역 백신 시장, 연평균 12.1% 성장 전망
A. 최근 타결된 RCEP에 따른 기대 효과 중요
A. 최혜국 대우·이행요건 부과 금지 등 조항

Q. 올해 상반기 선진국 및 신흥국 투자 전략은?
A. 중국 등 신흥국 주식시장 비중 확대
A. 미국, 낙관 편향이 과도한 상태라는 리스크
A. 1분기 후반금리 오버슈팅 발생 시 주가 조정 압력↑
A. 미국 주식시장, 스타일 투자전략 권고
A. 이익 모멘텀 강한 가치주·중소형주 안정적 흐름 관심


NH투자증권 리서치센터 아세안/인도 김형래 애널리스트 by 매일경제TV