[이슈진단] 핌스, OLED 마스크 선두주자

핌스, OLED 마스크 선두주자


Q. 핌스의 주력 제품인 메탈마스크란 무엇인가?
A. 디스플레이 공정에서 필요한 부위만 증착되도록 하는 부품
A. 반도체에서 노광 공정 중요한 것처럼, OLED는 증착 공정 중요
A. 핌스, 증착 공정에 쓰이는 마스크 디스플레이 패널 공급

Q. 메탈마스크 후발 주자임에도 시장 지배력 확대하는 비결은?
A. 제조업 밸류 보는 세 가지 요소 : 설계-공정-소재
A. 핌스의 초기 경쟁력은 '설계'
A. 시뮬레이션을 통해 최적의 마스킹 설계 후 패널 업체에 제안
A. 슬라이드 에칭 등 공정 분야에서도 기술력 돋보여

Q. 중국 고객 매출 비중 급격히 증가, 추후 전망은?
A. 중국, LCD에서 OLED로의 전환 가속화
A. 핌스, 중국 주요 디스플레이 업체를 고객사로 보유
A. 기술 격차 등 감안하면 당분간 중국 내 협력사로 대체 어려울 것

Q. 프레임업체 인수 후 사업 내재화…추후 모멘텀은?
A. 프레임 수직계열화, 대응력이 좋아졌다는 것이 중요
A. 패널 업체 입장에서는 핌스처럼 수월한 협력사 바꾸지 않을 것

Q. 새내기주인 핌스, 추후 주가 전망은?
A. 공모가 낮았는데, 최근 시장 조정 직격타까지
A. 기술력에도 충분한 밸류 있고, 성장성 및 이익구조 좋은 편
A. 기관 물량 오버행 이슈 해소된 후 담아볼 만한 종목
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Q. 피에스케이의 주력 사업인 PR 스트립 장비란?
A. 피에스케이, 세계 1위 PR 스트립 장비 업체
A. PR 스트립, 식각 공정 후 포토레지스트 막 제거하는 장비
A. 메모리 뿐 아니라 비메모리 라인에도 필수
A. 2018년 기준 시장점유율 약 48%…램리서치·타치 등과 경쟁

Q. 낸드플래시 업황 개선 및 공정 난이도 상향에 따른 수혜는?
A. 삼성전자, 싱글 태스킹 한계…128단 이후는 더블 태스킹 공정
A. 단수가 높아질수록 하드마스크 막질 단단해져야
A. 단단한 막질을 깔끔하게 벗겨내기 힘들다는 것이 문제
A. 히에스케이, 뉴 하드마스크 스트립 장비 세계 최초 개발

Q. PR 스트립 외 신규 사업 기대감은?
A. 웨이퍼 경사면 금속 및 비금속 식각 장비인 Bevel etch
A. 신규 장비 개발비 투입으로 2분기 실적은 다소 부진

Q. 피에스케이, 추후 실적 및 주가 전망은?
A. 신규 장비 사업 가시화…멀티플 리레이팅 가능
A. 올해 매출 3,000억·영업이익 650억 달성 전망
A. 반도체 사이클 상승기 진입 시, 실적 개선 빨라질 것


HSL Partners 이형수 대표 by 매일경제TV