[집중관찰] 오스템임플란트 (7) 투자분석 - 조윤석 SK증권 역삼PIB센터 과장

■ 방송 : 증시 오늘과 내일 2부 (오후 1시 ~ 3시)
■ 진행 : 이창진 아나운서
■ 출연 : SK증권 역삼PIB센터 조윤석 과장

【 앵커멘트 】
조윤석 과장, 마감 전 집중관찰 종목인‘오스템임플란트’투자가치 분석해 달라.

【 조윤석 】
긍정적인 호재도 많지만 잠재적인 리스크도 많다. 첫 번째로 국내시장에 호재가 있다. 이미 법안이 효력을 발휘하기까지 2개월이 남아서 상당히 긍정적인 모멘텀이고 7월부터 의료보험 확대가 되는데 단계적으로 확대되다 보니 꾸준하게 시장이 성장할 수밖에 없고 더군다나 임플란트 같은 경우는 광고가 중요하다. 임플란트가 지배적 위치에서 시장을 끌고 나간다고 보는 게 합리적이다. 그리고 생산량이 확대되었다. 국내에서 많은 이유가 있었겠지만 상당히 긍정적인 시장 확대 부분이 미리 준비했었던 부분의 결실이라고 볼 수 있다. 이런 생산량 증대가 고정비 감소는 물론이고 시장 확대 됨에 따라 1위 자리를 확고하게 할 수 있는 회사의 노력이 있었다.

해외 수출도 점차 진행됨에 따라 시장이 다변화하고 있다는 것이 긍정적 요인이다. 리스크가 있는데 대주주 리스크이다. 횡령도 있을 수 있다는 얘기가 나오고 있지만 조사 중이라 결과는 아직 나오지 않았다. 언제든지 대형 악재로 변할 수 있는 모습이다. 어떤 업황이든 상당히 큰 리스크는 CEO 리스크라고 볼 수 있다. 이 문제는 간과하지 말고 주의 깊게 계속적으로 봐야 한다.

현재 소폭 밀리고 있다. 코스닥 반등이 나왔지만 안 좋은 모습이 나오고 있다. 올해 초에 있던 물량 그리고 얼마 전에 있던 물량 때문에 지금은 주의해야 한다. 하지만 든든한 지지선이 있다는 점이 긍정적인 포인트이다. 24,000원 부근에서 강하게 두 번 정도 지지를 받았었다. 기존 보유자분들은 24,000원을 손절가로 대응하고 신규 편입자는 보수적으로 봐야 한다. 대주주 리스크 결과가 나온 후 물량이 뚫고 나오면 28,000원 이후로 매수해도 좋다고 생각한다.