[집중관찰] 삼성물산 (6) 미래분석 - 이성웅 동양증권 연구원

■ 방송 : 증시 오늘과 내일 1부 (오후 1시 ~ 3시)
■ 진행 : 이창진 아나운서
■ 출연 : 동양증권 울산지점 이성웅 연구원

【 앵커멘트 】
이번 순서는 Mmoney 집중관찰 종목의 미래 가치를 분석해보는 시간이다.
동양증권 울산지점 이성웅 연구원과 전화연결 되어있다. 오늘의 집중관찰 종목은‘삼성물산'이다. 미래 가치 분석해 달라.

【 이성웅 】

삼성물산은 삼성SDS 상장 추진과 관련해서 지분가치를 통한 수혜가 예상됩니다. 세부적으로 살펴보면 지난해 말 기준으로 삼성물산이 보유하고 있는 삼성SDS의 지분율은 17.1%이며 지분가치는 9,159억 원이다. 이러한 지분가치가 삼성SDS의 상장 추진에 따른 장외 매각가격 상승 및 상장에 따른 상승 요인 가능성까지 더해지면 지분가치에 더해져서 상장차익이 발생할 것으로 예상된다. 이를 삼성SDS의 5월 7일 기준 장외 종가 14만 9,000원 기준으로 산출해보면 약 2조 원에 이르게 되며 매각을 가정 시 매각차익이 1조 원가량 발생하게 되면서 삼성물산의 자산 가치 상승이 나타나게 된다.

하지만 삼성물산은 삼성SDS의 2대 주주로 있으며 지분 매각에 따른 경영권 변화나 세금 부담 때문에 단기적인 매각은 나타나지 않을 것으로 판단되지만 삼성SDS의 상장에 따른 주가 메 리트는 현실화되었다고 본다. 1분기 실적도 컨센서스에 부합하는 수준이었고 2분기 실적 또한 큰 이변이 없는 한 컨센서스 수준으로 가능하다고 판단된다. 아직 건설업종의 회복세가 뚜렷하게 나타나고 있진 않지만 삼성SDS 상장 추진과 관련해서 단기적인 효과보다는 중장기 수혜가 가능하다는 점과 주택관련 PF 리스크가 없다는 점에서 미래 분석은 밝다고 결론짓겠다.

차트를 통해서 살펴보면 전 거래일 삼성SDS 상장에 따른 주가 반등세가 나타났으며 당일도 1%대의 반등세가 나타나고 있다. 현재 구간에서 추가적인 상승 가능성도 있지만 추격매수하기보다는 투자자분들이 원하는 가격대에 왔을 때 매수하는 게 낫다고 판단된다. 개인적인 입장에서 매수가는 63,000원, 목표가는 75,000원, 손절가는 57,500원을 제시한다.