[집중관찰] 에스엠 (1) 기본+기술적 분석 - 최하영 MBN 골드

■ 방송 : M머니 굿모닝 머니 (오전 6시 ~ 8시)
■ 진행 : 김원규, 온인주 아나운서
■ 출연 : 최하영 MBN 골드 전문가

【 앵커멘트 】
에스엠의 캔들 특징은?

【 전문가 】
- 단기조정이후 지지되는 캔들 패턴 3월13일~20일 출현 하였다.
- 단기고점 이후 위꼬리 음봉 출현으로 조정흐름을 보였고 현재는 아래꼬리와 위꼬리가 동시에 달린 양봉으로 마무리되어 지지권에서 받쳐주는 세력이 있다는 것을 알 수 있다.
따라서 단기조정이후에 지지에 대한 가능성을 보여주는 캔들 모양이다.


【 앵커멘트 】
에스엠의 전반적인 주가 흐름은?

【 전문가 】
현재 단기조정 흐름으로 진행되고 있었으나 어제 탈세 스캔들에 따른 세무조사 악재가 나오면서 바닥까지 조정을 받은 모습이다.
하지만, 외국인들의 매수유입이 진행되고 있고,
수급상에서도 60일이평선과 46000원 수준의 가격지지가 유지되고 있다는 것을 확인한바, 반등 가능성이 높다는 판단이다.


【 앵커멘트 】
에스엠의 기업 가치는?

【 전문가 】
2011년 12월·2012년 12월 ·2013년 9월 PER은 36.39 , 22.75 , 35.41 배 이다.
PBR은 6.84 , 4.38 , 3.49 배 이고
ROE는 23.12 , 24.69 , 10.07 % 이다.
BPS은 6682 , 10407 , 10904 원 이다.

기업의 자산가치가 증가 추세에 있어 재무안정성은 뛰어난 것으로 판단된다.
자기자본 이익율인 ROE가 두 자리 수 이상이므로 PBR이 기준의 1보다 크더라도 큰 문제가 없다.
PER이 높다고 해서 다 나쁜것은 아니다.
인기 있는 기업은 주가 상승이 지속되기 때문에 PER이 높게 나올 수 있다.
그런데 지금은 EPS가 감소하는 추세를 보이고 있어서 PER의 수치가 높게 나타나고 있다. 1256원 - 2002원 - 1076원으로 감소중이다.
주가의 평균치는 2012년부터 큰 변동이 없었기 때문에 지금처럼 PER이 다소 높은 것은 이익감소에 대한 영향으로 봐야한다.

【 앵커멘트 】
에스엠 SWOT분석 은?


【 전문가 】
- 강점: 안정적 재무구조와 메이저급 가수 보유
- 약점: 엔화 약세로 인한 해외매출 감소
- 기회: 해외시장 진출에 따른 실적개선기대
- 위협: 세무조사 결과에 따른 불확실성

【 앵커멘트 】
에스엠, 전망 및 매매전략은?

【 전문가 】
현재 전반적인 흐름은 추세가 매우 양호한 편이다. 하지만 세무조사에 따른 악재가 터지면서 단기적인 악재성 조정이 나온 모습이다. 현재 역외탈세 혐의 가능성에 무게를 두고 있는데, 해외공연 등으로 번 수익금을 국내에 신고하지 않고 해외 페이퍼컴퍼니에 은닉했을 가능성이 제기된 것이다.

회사에서는 일반적인 정기 세무조사를 받고 있다면서 역외탈세 등에 대한 내용은 사실과 다르다고 밝혀 낙폭을 줄이는 모습이다.

현재로서는 단기적 충격은 어쩔 수 없이 받아들여야 한다. 이미 적용이 되었기 때문이다. 하지만 지지선에서의 지지가 튼튼하고 오히려 외국인의 매수세가 유입된 것을 본다면 단기악재로 마감될 가능성이 높다.

그렇다면 오히려 지금과 같을 때 신규매수의 기회가 될 수도 있을 것이다.
보유중인 분들은 좀 더 보유하면서 상황을 지켜보셔야 할 것 같고, 신규매수를 생각하시는 분들은 지지가 확실한지 확인하고 매수진입 하시길 바란다.