[집중관찰] 아모레퍼시픽 (1) 기본+기술적 분석 - 김우정 SK증권 연구원

■ 방송 : M머니 굿모닝머니 (오전 6시~7시)
■ 진행 : 김원규 아나운서
■ 출연 : SK증권 영업부 PIB센터 김우정 연구원

【 앵커멘트 】
아모레퍼시픽의 캔들 특징은?

【 김우정 】
상승추진형(11월 13일 출현)으로 하락추세 속 단일봉 형태로 출연한다. 시가와 몸통이 길수록 신뢰도가 높은 캔들이다. 상승 반전형으로 몸통 아래 그림자가 없는 것이 특징이다.

【 앵커멘트 】
아모레퍼시픽의 전반적인 주가 흐름은?

【 김우정 】
월간 흐름으로 12년까지 변화 폭이 심한 모습을 보이다가 13년 하락추세를 보였고, 작년 하반기부터 바닥을 다지는 모습을 보이면서 하락폭을 만회하는 흐름을 보였다. 최근의 흐름은 이러한 상승흐름이 이어지고 있다는 것을 확인 할 수 있는데 거래량이 크게 실리면서 큰 폭의 상승 흐름을 보여 주었고 그 이후 횡보의 흐름이 이어졌지만 재차 상승의 흐름을 보여 주면서 이러한 상승이 아직 끝나지 않았음을 보여 주는 모습이다. 특이한 점은 큰 폭의 거래량이 나타났던 2월 6일 이후 기관 매도가 나타나고 있다는 점인데 앞으로의 주가 흐름에서 수급적인 측면을 확인해야 할 것으로 판단된다.

【 앵커멘트 】
아모레퍼시픽의 기업 가치는?

【 김우정 】
2012년부터 2014년 예상치 PER은 31.1, 25, 24배이고, PBR은 3.6, 2.4, 2.4배이다. ROE는 12.0, 11.2, 11.8%이다.

【 앵커멘트 】
아모레퍼시픽 SWOT분석은?

【 김우정 】
- 강점: 해외사업 이익 본격화
- 약점: 국내사업의 수익성 악화에 따른 이익 정체
- 기회: 해외 면세 사업, 본격적 확대
- 위협: 내수 경쟁 심화 및 규제

【 앵커멘트 】
아모레퍼시픽, 전망 및 매매전략은?

【 김우정 】
본격적으로 해외 사업에 속도를 내는 모습으로 특히 호텔신라의 창이 공항 사업에 따른 면세점 사업부분의 실적과 중국을 필두로 한 해외부분에서의 실적이 최근의 상승을 뒷받침 할 것이라 판단된다. 하지만 이러한 상승이 어느 정도 더 이어질지에 대한 부분에 대해서는 의문이 있다. 2월 6일 큰 폭의 거래량이 실린 이후 기관 수급이 매도로 나타나고 있다는 점과 현재의 가격이 큰 폭의 상승을 나타내기에는 부담스러운 점 등을 들어 단기적 추가 상승은 기대할 수 있으나 관망을 통해 매수 시점을 찾아보는 전략을 말씀드린다.