[집중관찰] 효성 (1) 기본적분석 - 이성웅 KTB투자증권 연구원

■ 방송 : M머니 굿모닝 머니 1부 (오전 4시50분~6시)
■ 진행 : 김원규 / 온인주 아나운서
■ 출연 : 이성웅 / KTB투자증권 연구원

【 앵커멘트 】
효성 기업 개요는?

【 이성웅 】
사업부문은 크게 섬유 부문, 산업자재 부문, 화학 부문, 중공업 부문 및 건설, 무역 부문 등으로 나뉜다.

섬유부문에서는 나이론, 폴리에스터 및 스판덱스 등을 생산하며, 산업자재 부문에서는 의류산업을 제외한 산업용 섬유를 개발 및 생산하고 있다.

매출 비중은 섬유 17.4%, 산업자재 16.8%, 무역 26.8%, 중공업 20.9%, 화학 11.8%, 건설 3.4% 등으로 골고루 분포되어 있으며, 산업재 부문이 빠르게 성장하는 추세다.

【 앵커멘트 】
효성 SWOT분석은?

【 이성웅 】
- 강점: 섬유 호조와 산업자재 개선
- 약점: 부진한 화학 시황
- 기회: 차별화 제품인 섬유부문의 스판덱스 시황 호조
- 위협: 2분기 적자폭 확대 예상

【 앵커멘트 】
효성 기업 가치는?

【 이성웅 】
스판덱스 시황 호조와 GST 인수 효과, 중공업 부문 납기물량 증가 등으로 전년대비 매출 성장했다.

산업자재 및 화학 부문의 수요 부진에 따른 판가하락, 중공업 부문의 저가수주 물량 등으로 영업이익률은 전년대비 하락했으나 원·달러 환율 하락에 따른 파생상품손익 및 금융수지 개선 등으로 당기순이익은 흑자 전환됐다.

【 앵커멘트 】
효성, 오늘장 전망은?

【 이성웅 】
최근 기관이 4거래일 연속 매도랠리를 펼치고 있다. 비중축소 관점이 유효해 보인다.