[집중관찰] 에스원 (012750) "4분기 실적 호조 전망, 조정 시 매수 접근 유효"

▲박준현 토러스증권 차장

에스원은 브랜드 세콤으로 유명한 종합 보안서비스 전문회사입니다. 에스원은 최근 사상 최고가를 기록했으며, 가정용 보안서비스인 세콤홈즈를 출시 후 가입자 수 증가와 함께 매출도 증가하고 있습니다. 또한 1인가구 증가와 고령화에 따른 수혜를 앞으로 지속적으로 받을 것으로 예상됩니다. 에스원은 최근 성수기에 돌입한 자회사인 시큐아이닷컴의 연결실적도 긍정적으로 평가되고 있기에 4분기 매출과 영업이익이 호조세를 보일 것으로 전망됩니다.
수급상황으로는 기관이 최근 9일간 차익 매도 후 순매수로 전환했으며, 외국인은 매수기조를 꾸준히 유지해오다 최근 이틀 순매도를 나타냈습니다. 에스원은 순현금 4천억원을 보유하고 있다는 부분과 독점적인 사업구조로 상품 창출력이 뛰어나다는 점이 상당히 매력적입니다. 현재 주가가 벨류에이션 대비 높은 프리미엄으로 거래 중이지만, 앞으로 중국 등 해외 보안서비스 시장진출의 성공여부에 따라 주가가 움직일 것으로 예상됩니다. 주가가 현재 연중 최고가 부근에서 움직이고 있기에 향후 조정 시 매수 관점으로 접근하는 전략이 유효합니다. <여보세요>