[집중관찰] 에스원 (012750) "범죄율 증가에 따른 정책적 수혜 가능성 높아" <목표가 7만 7천원>

▲정승연 유진투자증권 연구원

에스원은 국내 최대의 삼성계열 시큐리티 전문업체로서 보안시스템 서비스 등을 개발 및 공급하고 있습니다. 최근에는 지능형 영상관제, 네트워크 보안 상품 등의 고도화를 추진하고 있습니다. 또한 에스원은 1인가구와 CCTV의 증가에 따른 수혜를 얻으며 홈시장 개척을 위해 최근 공동주택용 신상품을 출시했습니다.
그동안 경기방어주 역할을 했던 에스원은 3분기에 매출액은 2,700억원, 영업이익은 320억원을 기록했습니다. 향후 4분기엔 매출액이 2,871억원, 영업이익이 400억원으로 예상되는데, 영업이익이 증가한다는 점이 상당히 긍정적으로 평가됩니다. 이는 자회사인 시큐아이닷컴의 실적 개선세가 빠르게 이뤄지고 있는 부분이 실적에 반영된 것으로 해석되고 있습니다. 보안상품 매출은 앞으로도 꾸준히 증가할 것으로 예상됩니다.
에스원은 작년 연말에 7만원선을 돌파하며 현재 역사적 고점에서 움직이고 있는 모습입니다. 주가가 7만 5천원의 고점을 경신한 이후 4일간 조정을 받고 있는데, 향후 눌림목 구간에서 매수 접근이 가능할 것으로 보입니다. 최근 범죄율이 증가함에 따라 앞으로 정책적 수혜 가능성도 높게 평가되기에, 매수가는 7만원, 목표가는 7만 7천원, 손절가는 6만 5천원을 제시합니다. <굿모닝 머니>