[이슈진단] 분기 실적 지속 성장세 '티씨케이'

[이슈진단] 분기 실적 지속 성장세 '티씨케이'


Q. 티씨케이는 어떤 기업인가?

A. SiC 링을 독점하던 회사
A. SiC 링은 반도체 식각 공정에 필요한 소모품
A. 최근 하나머티리얼즈·케이엔제이 등 경쟁사 진입


Q. 3D 낸드 고단화에 따른 SiC 링 수요 확대되나?

A. 3D 낸드 고단화, 기존 실리콘 링으로는 오래 쓸 수 없어
A. 단순 비용 요인뿐 아니라 반도체 라인 효율성과 직결


Q. 삼성전자 및 SK하이닉스 신규 공장 증설 수혜는?

A. 삼성전자·SK하이닉스 올 초까지 낸드 플래시 라인 투자
A. 생산라인 늘어날수록 SiC 링 수요 증가
A. 낸드 수직셀 층수가 늘어나는 것도 긍정적
A. 삼성전자의 경우 내년 225단 제품 예상


Q. 디에스테크노와의 특허 관련 소송 우려는?

A. 디에스테크노와 티씨케이간 특허 소송 핵심 2가지
A. 투과도가 다른 복수 층을 갖는 SiC 반도체 기술
A. SiC 소재 및 SiC 복합 소재와 관련된 특허
A. 티씨케이 1심에서 이겼지만 항소심에서 패배
A. 3심 남아 있지만, 판이 뒤집힐 가능성은 낮아


Q. 티씨케이 하반기 실적 전망은?

A. 특허 소송 패배로 과도한 주가 조정
A. 여전히 전방 시장 수급 타이트한 상황
A. 3분기 매출 680억, 영업이익 270억 원 수준 예상


Q. 비교할만한 경쟁사는?

A. 하나머티리얼즈, 원익QnC, 월덱스 등
A. 하나머티리얼즈: 실리콘 파츠 주로 납품
A. 원익QnC·월덱스: 쿼츠류 파츠와 세라믹 부품 납품
A. 반도체 투자 사이클 호조로 업황 굉장히 좋은 상황


이형수 HSL Partners 대표 by 매일경제TV