[매경 베스트 애널리스트]'퀀트 분석‘이란 무엇인지?

Q. '퀀트 분석‘이란 무엇인지?
A. ‘퀀트’분석 이란?
- 바텀업(개별 기업) 분석 외의
모든 종목 분석방법의 포괄적 의미
- 펀더멘탈·수급·차트·밸류에이션·배당 등
지표를 통한 종목의 ‘투자스코어’로 투자 판단

Q. ‘글로벌 vs 국내 투자’? 올해 시장 화두는?
A. 기관투자자, 국내경제 저성장에 대한 인식 시작
A. 국내증시 부진 만회 위해 글로벌 투자 확대
A. 기관의 국내증시 베팅이 해외로 유출되는 추세
A. 올해 시장 화두‘코스피 고점 통과·코스닥 반등 여부’

Q. 올해 국내 기업이익 개선될까? 주식시장도 레벨업?
A. 기업이익 부진은 저조한 국내증시의 핵심 요인
A. 올해 달러베이스로 국내 기업이익, 글로벌 대비 상향
A. 기업이익 개선 기여도, IT 업종 긍정적
A. 재벌개혁, 주주환원책 등도 국내증시 밸류 상향 요인

Q. 1월‘이익 팩터’에 집중하라? 필요한 전략은?
A. 매해 1월, 첫 베팅…이익 변화의 주가민감도 ↑
A. 기업이익 개선 고려 시, 수익내기 좋은 시점

Q. 4분기 실적시즌, 대응 어떻게?
A. 4Q16 실적, 올해 1분기 연관 가이던스의 의미
A. 지난해 실적 부진 기업 중, 1분기 개선 종목 찾기가 핵심

· 1분기 실적개선 예상 섹터
- 화학·정유, 반도체, 디스플레이 주목
- 턴어라운드 개별 기업
: LS, CJ E&M, CJ CGV, 파트론,
카프로, 인터플렉스, 실리콘웍스 등 관심


Q. 퀀트 헷지 전략, 1월 ‘롱리스트·숏리스트’는?
A. 퀀트 헷지 전략 ‘롱리스트’
* 하나금융투자, 현재 기준
- 풍산, SK하이닉스, 대한유화,
LS, CJ E&M, 카프로, 실리콘웍스,
CJ CGV, 파트론, 인터플렉스 등
->작년 3월~현재까지 +28.3% 성과

A. 퀀트 헷지 전략 ‘숏리스트’
* 하나금융투자, 현재 기준
- 롯데하이마트, 쌍용차, 나스미디어,
현대위아, 하나투어, 에스엠 등
->(매주 미세 조정)
작년 3월~현재까지 -11.3% 성과

Q. 장기적으로 관심 가질 퀀트 ‘롱 포트’ 종목은?
A. 부정적 이익에 따라 1년 이상 소외된 저평가 종목
A. 풍산, SK하이닉스, LS, CJ CGV, CJ E&M 등

Q. 대내외 불안 속, 주가 좌우할 변수는?
A. 현재 시장, 가장 중요한 변수는 ‘금리’
A. 글로벌 금리 천천히 우상향 전망, 한국은 녹록치 않을 것
A. 연초 코스피 강세, 대선 이후 코스닥 포함 전체 강세 예상

Q. 올해 시장 큰 흐름과 전략은?
A. 이익에 집중하는 전략, 중장기적으로 유효
A. 이익 팩터의 반등으로 대부분의 투자심리 회복 전망
A. 자금의 지속적 유입 시, 재차 상승 사이클 이어질 것

이경수 하나금융투자 퀀트 애널리스트 by 매일경제 TV