[집중관찰] 신세계 (1) 기본적분석 - 이성웅 KTB투자증권 여의도본점

■ 방송 : M머니 굿모닝 머니 1부 (오전 4시50분~6시)
■ 진행 : 김원규 / 온인주 아나운서
■ 출연 : 이성웅 / KTB투자증권

【 앵커멘트 】
신세계 기업 개요는?

【 이성웅 】
신세계는 1955년 12월 9일 동화백화점으로 설립했으며 1985년 8월 19일 유가증권시장에 상장한다. 위탁경영 중인 신세계충청점, 광주신세계가 운영하는 신세계광주점을 포함해 백화점 10개점의 매장을 운영하고 있다. 백화점사업(신세계, 하남유니온스퀘어, 동대구복합환승센터), 의류 제조 및 판매 수출입사업(신세계인터내셔날), 부동산 및 여객터미널업(센트럴시티), 관광호텔업(센트럴관광개발)으로 사업 내용을 세분화했다.

【 앵커멘트 】
신세계 기업 가치는?

【 이성웅 】
2011년부터 올해 예상치 PER은 1.39, 15.60, 18.49배이고, PBR은 1.26, 1.02, 1.08배이고, ROE는 73.23, 6.87, 6.04%이고, EV/EVITDA는 8.59, 13.05, 10.98배이다.
원가율 상승에도 매출 확대에 따른 고정성 경비 등 판관비 부담 완화되어 전년동기대비 영업이익률 상승했다.

【 앵커멘트 】
신세계 SWOT분석은?

【 이성웅 】
- 강점: 본점 리뉴얼 효과 및 온라인몰 효과
- 약점: 영업외수지 저하
- 기회: 2015년 강남점의 영업면적 확대, 2016년 하남과 대구점 오픈
- 위협: 온라인, 홈쇼핑 증가에 따른 오프라인 매장 주춤

【 앵커멘트 】
신세계, 오늘장 전망은?

【 이성웅 】
거래량 증가 후 주가 하락, 비중 축소 관점이다.