[집중관찰] SK이노베이션 (5) 재무분석 - 박용필 하나대투증권 부장

■ 방송 : M머니 증권광장 (10시~12시)
■ 진행 : 김민광, 박혜진 아나운서
■ 출연 : 박용필 하나대투증권 부장

【 앵커멘트 】
오늘 집중관찰 기업은 SK이노베이션인데요.
먼저 SK이노베이션의 전반적인 재무 상황은 어떤가요?

【 전문가 】
먼저 지난 2012년 4분기 매출을 보겠습니다. 4분기 매출은 17조 2천억 원을 기록했습니다. 전년대비해서는 1.4% 정도 증가한 수치고요.
반면에 영업이익은 줄었습니다. 21% 정도 감소했는데요. 2,764억 원을 기록했습니다. 내용을 분석해보면 원화가치가 상승하면서 이에 따른 이익이 700억 정도 감소를 한 것으로 보이고요. 그리고 유가 약세가 지속되면서 약 1300억 원 가량 재고 관련 손실이 발생한 것으로 보입니다. 중요한 것은 전반적으로 업황이 침체가 되면서 소비 정제 마진이 감소한 것이 가장 중요한 원인이라고 보겠습니다.

【 앵커멘트 】
네. 그렇다면 SK이노베이션의 부채 비율 동향은 어느 정도인가요?

【 전문가 】
부채비율은 124%로 나타났습니다. 긍정적인 부분은 부채비율이 전년대비해서 약 30% 감소했다고 나타났고요. 이자보상배율은 7배 정도 됩니다. 유동부채항목을 전반적으로 살펴보면 매입채무, 단기차입금 등을 살펴보면 전반적으로 많이 감소했다고 보겠습니다.

【 앵커멘트 】
마지막으로 SK이노베이션의 향후 기업 실적 전망에 대해서도
자세히 말씀해주시죠.

【 전문가 】
SK이노베이션은 앞서 말씀드린 것과 반대로 진행이 되면 좋겠는데요. 먼저 국제 유가라든지 정제 마진이 일단 상승 추세에 있다고 봅니다. 그리고 유가의 변동성이 안정 추세에 있다고 생각이 드는데요. 일단 1분기 이후에 완만하게 이익성장이 모멘텀을 주지 않을까, 라고 생각합니다. 그래서 일단은 1분기 실적을 기대를 하면서 저점매수 전략이 필요할 것 같습니다.

【 앵커멘트 】
말씀 감사합니다.