[애널리스트에게듣는다] 1분기 지주사 실적 성적표는?

[애널리스트에게듣는다] 1분기 지주사 실적 성적표는?


Q. 두산, 신사업 성장 기대감 가져볼까?

A. 두산그룹 올해 2월 채권단 관리체제에서 벗어나
A. 차세대에너지·기계·반도체로 사업포트폴리오 확산
A. 전자사업부, 전방산업의 강세로 실적 호조
A. 물류, 협동기계, 연료전지드론 사업 등 자회사 고성장
A. 반도체 테스트업체 테스나 인수…고수익성 더해질 것
A. 재무구조 안정화로 높은 주주환원 기대


Q. 두산, 원전 정책 모멘텀 받나?

A. 최근 미국 SMR업체 NuScale 우회상장
A. 두산에너빌리티, GS, 삼성물산 등 관심 높아져
A. 사업화 되면 2030년 이전에 매출화 가능할 것
A. 녹색분류체계에서 원전 추가될 여지
A. 탈원전 정책 폐기, 두산그룹에 긍정적
A. 최근 수소법개정안 상임위 통과…두산퓨얼셀 주목


Q. LX인터내셔널 목표주가 상향, 이유는?

A. 약세장에서도 주가 3달간 80% 가까이 상승
A. 작년 하반기부터 어닝서프라이즈…밸류 부담 적어
A. 51% 연결자회사 LX판토스 실적 호조


Q. 삼성SDS 1분기 실적 평가 및 전망은?

A. 1분기 실적, 예상치 대폭 상회
A. 운임상승과 맞물려 물류BPO 60% 고성장
A. 물류BPO, 성장할수록 전체 영업이익률 낮추는 한계
A. IT서비스, 고부가 클라우드 성장으로 수익성 개선
A. IT서비스, 인건비 상승으로 수익성 개선 쉽지 않아
A. 삼성그룹 대주주 이슈…추가적인 오버행 예상
A. 3.9% 잔여지분 처분 완료돼야 정상적 가치상승 가능


Q. 삼성물산 지배구조 이슈, 어떻게 될까?

A. 순자산가치대비 70% 가까이 할인됐지만 소외
A. 1분기 어닝서프라이즈, NuScale 지분보유 등 부각
A. 삼성그룹은 지배구조 개편 가능성 없어
A. 이익체력 개선, 친환경(태양광, SMR) 및 바이오 투자 기대


Q. 포스코인터내셔널, 실적 모멘텀 이어질까?

A. 포스코인터내서널 1분기 사상최대 분기 영업이익
A. 트레이딩 호실적은 당분간 이어질 전망
A. 미얀마가스전 영업이익 기대
A. 호주 천연가스업체 Senex Energy 실적 인식 예정


김동양 NH투자증권 리서치센터 ESG/지주회사 애널리스트 by 매일경제TV