현대차증권 "LG엔솔, 목표가 64만 원·투자의견 '매수'…시장 지배력 공고"

현대차증권은 지난달 27일 상장한 LG에너지솔루션에 대해 오늘(3일) 목표주가 64만 원과 투자의견 '매수'를 제시했습니다.

강동진 연구원은 "2023년 EBITDA(법인세·이자·감가상각비 차감 전 영업이익)에 CATL 대비 멀티플(수익성 대비 기업가치) 프리미엄 20%를 적용했다"며 "시장 지배력이 더욱 공고해지는 상황이며, 2023년 미국 공장 본격 가동 및 4680 배터리 양산이 기폭제가 될 것"이라고 전망했습니다.

강 연구원은 이어 "올해 상반기 실적은 차량용 반도체 이슈로 다소 부진하겠으나 하반기부터 점진적으로 개선될 전망"이라며 "테슬라향 원통형 배터리 출하는 여전히 강력하며, 좋지 않은 상황에서도 마진 방어가 가능할 것"이라고 내다봤습니다.

또 "CATL과의 수익성 격차도 빠르게 줄고 있으며 특히 EBITDA 마진율은 이미 큰 차이가 없다"며 "CATL 역시 중국 외 매출 비중이 커지고 중국 내 보조금이 점차 축소하는 상황에서 중장기 수익성 격차 축소를 전망한다"고 덧붙였습니다.

[ 임정화 인턴기자 ]