[애널리스트에게듣는다] 지주사 3분기 실적 분석 및 전망

[애널리스트에게듣는다] 지주사 3분기 실적 분석 및 전망


Q. 삼성물산 3분기 실적 부진 배경 및 전망은?

A. 3분기 영업이익 1,400억원…컨센서스 하회
A. 건설부문 일회성손실 2,000억원 때문
A. 작년말 탈석탄선언으로 석탄화력발전 건설에서 손떼
A. 4분기부터 정상화 예상
A. 바이오부문은 지속적으로 예상보다 좋은 실적


Q. 삼성물산 지배구조 이슈 관련 수혜 기대는?

A. 8월에 총수가 자유의 몸이 되면서 불확실성 해소
A. 사업포트폴리오 '바이오·친환경·디지털'으로 강화
A. 문제는 12조원에 달하는 상속세 납부
A. 지배주주일가 지분 32% 유지될 것
A. 지배주주가 지분보유한 계열사들 고배당정책 전망
A. 연말 배당금 4,500원 예상, 배당수익률 4% 수준

Q. 삼성SDS 상속세 재원 '오버행' 우려는?

A. 처분신탁공시 이후에 주가 다시 조정
A. 이부진, 이서현 내년 4월까지 처분신탁 공시
A. 문제는 여전히 13%에 달하는 지배주주지분
A. 삼성SDS가 들고 있는 4.6조원의 순현금
A. M&A 등 신사업확장 통해 기업가치 높일 수도


Q. 포스코인터내셔널 호주 가스전 인수 추진, 전망은?

A. 미얀마가스는 회사 영업이익의 2/3 기여
A. 전기차 밸류체인 사업도추가, 수익구조 안정화
A. 호주 Senex Energy 인수 추진 중
A. 수소를 만들기 위한 천연가스 확보로 이해
A. 포스코그룹의 탄소중립비전 달성에 중요한 역할


김동양 NH투자증권 리서치센터 ESG/지주사 애널리스트 by 매일경제TV