[애널리스트에게듣는다] 애널리스트에게 듣는다

애널리스트에게 듣는다! 실적 받쳐주는 스몰캡 찾기

Q. 알에프텍, 3분기 실적 호조 배경은?
A. 갤럭시S3 히트했던 2012년 이후 7년 만에 가장 좋은 실적
A. 기지국용 안테나모듈매출, 전분기대비 293% 증가율 시현
A. IT제품군의 고른 성장세를 통한 외형 회복과 수익성 개선
A. 자회사 흡수합병으로 HA 필러 등 신규매출 연결실적반영

Q. 알에프텍, 5G 모멘텀과 필러 사업 관련 전망은?
A. 5G 매출은 통신 3사 대상으로 3분기부터 본격화
A. 내년부터 미국·일본·인도 중심으로 5G 확대 수혜 본격화
A. 필러사업, 히알루론산 원료 중국에서 안정적으로 공급받아
A. 국내 병원을 중심으로 안정적인 거래선 확보

Q. 베트남 생산기지 구축을 통한 성장 전망은?
A. 기존생산능력 대비 2.5배에 달하는 베트남 생산기지 구축 완료
A. 주력 거래선의 고객사 확보에 대비하는 차원으로 판단

Q. 연우, 탑라인의 제한적 성장에도 이익 개선 가능한 이유?
A. 인력감원 및 물류창고 자동화 도입에 따른 인건비 감소
A. 외주효율화 및 적자품목의 로스율 최소화

Q. 연우, 국내 및 해외 시장 각각의 성장성은?
A. 국내 화장품 중소형 거래선의 빠른 증가
A. 특정 대형 거래선 리스크에서는 자유로운 편
A. 미주·유럽·중국 지역의 고른 매출 신장세
A. 8월 가동 시작한 중국공장 기수주분이 매출 반영 시작

Q. 연우, 화장품 외에 새로운 성장 모멘텀은?
A. 연우의 화장품 용기 의존도는 95%로 절대적인 비중
A. 생활용품 및 의약품 등으로 다각화를 시도
A. 샴푸·치약·제약외품 용기 등으로 테스트 중

Q. 한솔테크닉스, 3분기 최대 실적 배경은?
A. 3Q19 영업익 120억원(+70.6% YoY)…10년 내 최고 실적
A. 주력고객사의 초고해상도 신규 TV 출하량 급증

Q. 한솔테크닉스, 구조조정과 신규 사업 관련 효과는?
A. 태국법인의 증설이 내년 1분기에 완료
A. 매출액 증가와 외주가공비 감소 효과
A. ODM이슈와는 별개로 베트남 EMS 사업 안정성 지속
A. 대규모 적자였던 LED?ESS사업 구조조정 마무리 단계
A. 베트남에서 신규 모듈 생산 혹은 인수합병도 검토 가능

키움증권 리서치센터 스몰캡 김상표 애널리스트 by 매일경제TV