[집중관찰] 삼성전자 (1) 기본+기술적 분석 - 김용환 MBN골드 전문가

■ 방송 : M머니 굿모닝머니 (오전 6시~7시)
■ 진행 : 김원규 / 온인주 아나운서
■ 출연 : 김용환 MBN 골드 전문가

【 앵커멘트 】
삼성전자의 캔들 특징은?

【 김용환 】
장대음봉, 대량거래의 장대음봉은 추가 하락을 할 수 있는 여지를 남겨둔 캔들로 매수세가
매도세에 완전히 장악된 캔들의 모습이다.

【 앵커멘트 】
삼성전자의 전반적인 주가 흐름은?

【 김용환 】
- 월봉상: 20개월선 이탈
- 주봉상: 120주선에서 지지여부 판단
- 일봉상: 480일선 이탈로 추가 하락 예상

【 앵커멘트 】
삼성전자의 기업 가치는?

【 김용환 】
2011년부터 올해 PER은 13.45, 11.17, 7.49배이다. PBR은 1.72, 2.08, 1.51배이다. ROE는 14.65, 21.65, 23.59%이며, EV/EBITDA는 5.58, 5.05, - 배이다.
꾸준한 ROE 성장과 낮은 PER로 벨류에이션 매력 충분하다.

【 앵커멘트 】
삼성전자 SWOT분석은?

【 김용환 】
- 강점: 글로벌 브랜드 경쟁력 메모리 반도체 시장에서의 실적 모멘텀
- 약점: 스마트폰 보편화로 인한 실적 우려감, 애플과의 지속된 특허소송
- 기회: 플렉서블 시장 확대에 따른 실적 성장
- 위협: 애플의 차이나모바일과의 협력, 외국인과 기관의 수급 부재와 원화 강세 지속

【 앵커멘트 】
삼성전자, 전망 및 매매전략은?

【 김용환 】
AMOLED의 출하량 감소와 마케팅 및 R&D 비용 증가에 삼성전자의 4Q13 영업이익은 시장 기대치에 미치지 못할 전망이며 1Q14에도 이익 감소 추세가 이어질 것으로 판단됨. 따라서 당분간 실적 모멘텀은 부진할 것으로 보인다.
그러나 현주가는 FY14 예상 실적 대비 P/B 1.3배, P/E 7.1배에 불과해 역사적 저점 수준에 해당하므로 단기 실적 모멘텀 부진으로 주가는 출렁일 수 있으나 중장기 관점에서는 긍정적인 시각이다.