[집중관찰] 두산중공업 (1) 기본적분석 - 이성웅 KTB투자증권 여의도본점

■ 방송 : M머니 굿모닝 머니 1부 (오전 4시50분~6시)
■ 진행 : 김원규 / 온인주 아나운서
■ 출연 : 이성웅 / KTB투자증권

【 앵커멘트 】
두산중공업 기업 개요는?

【 이성웅 】
발전, 산업(담수, 운반), 주단, 건설, 운반설비, 그린에너지 등의 사업을 영위했다. 2010년 기준, 발전부문 매출이 65%로 가장 큰 비중 차지. 2006년 말부터 EPC 수주 시작했다. 2011년에는 EPC 수주 비중을 낮추고 기기장비 수주 비중을 늘려 수익성 확보에 보다 큰 목표를 둔다. 주력 수주시장은 한국을 포함하여 전력수요가 빠르게 증가하고 있는 아시아, 중동이다.

【 앵커멘트 】
두산중공업 기업 가치는?

【 이성웅 】
2011년부터 올해 예상치 PER은 25.07, 125.75, 25.09배이고, PBR은 1.38, 1.02, 0.77배이고, ROE는 5.74, 0.82, 3.17%이고, EV/EVITDA는 5.74, 0.82, 11.18배이다.
매출 부진에 따라 원가 부담 가중된 가운데 인건비 등 판관비 상승 등으로 전년동기대비 영업이익률 하락, 금융수지 저하로 순이익률도 하락했다.

【 앵커멘트 】
두산중공업 SWOT분석은?

【 이성웅 】
- 강점: 해외수주로 매출 회복 전망
- 약점: 인건비 등 판관비 상승
- 기회: 시장 경쟁력 확보
- 위협: 자사주 처분

【 앵커멘트 】
두산중공업, 오늘장 전망은?

【 이성웅 】
중단기적 비중 축소 관점이다.