[집중관찰] 한화케미칼 (1) 기본적분석 - 이성웅 KTB투자증권 여의도본점

■ 방송 : M머니 굿모닝 머니 1부 (오전 4시50분~6시)
■ 진행 : 김원규 / 온인주 아나운서
■ 출연 : 이성웅 / KTB투자증권

【 앵커멘트 】
한화케미칼 기업 개요는?

【 이성웅 】
한화케미탈은 PE 및 PVC, 가성소다를 주력으로 하는 화학업체로 한화그룹의 계열회사이다. 연결대상 종속회사를 통해 플라스틱제품 제조업, 소매업, 의약품 제조업, 부동산업, 태양광사업 등을 영위한다. 작년에 Q-Cell 인수로 태양광 부문에 대한 사업도 적극적으로 추진하고 있다. 석유화학 제품의 연간 생산능력은 LDPE, LLDPE 등은 80.8만톤, PVC 등은 87.46만톤, 가성소다 등은 316.1만톤이다.

【 앵커멘트 】
한화케미칼 기업 가치는?

【 이성웅 】
2011년부터 올해 예상치 PER은 13.72, 87.8, 74.49배이고, PBR은 0.83, 0.63, 0.71배이다. ROE는 6.21, 0.72, 1.42%이고, EV/EBITDA는 8.07, 16.44, 15.38배이다.
경쟁업체 증설에 따른 가성소다 가격 하락, 중국의 유럽향 덤핑 판매 확대에 따른 태양광 부문 수익성 악화 등으로 전년동기대비 영업수익성 하락했다.

【 앵커멘트 】
한화케미칼 SWOT분석은?

【 이성웅 】
- 강점: 한라솔라원 판가 상승 및 한화큐셀 매출 증가
- 약점: 모듈업계 치킨게임
- 위협: 한화생명 지분 처분
- 약점: 중단영업손실 발생

【 앵커멘트 】
한화케미칼, 오늘장 전망은?

【 전문가 】
단기보유 관점이며, 태양광 부문 적자 축소되고 있다.