[집중관찰] CJ제일제당 (1) 기본적분석 - 이성웅 KTB투자증권 여의도본점

■ 방송 : M머니 굿모닝 머니 1부 (오전 4시50분~6시)
■ 진행 : 김원규 / 온인주
■ 출연 : 이성웅 / KTB투자증권 여의도본점

【 앵커멘트 】
CJ제일제당 기업 개요는?

【 이성웅 】
국내 최대 종합식품업체로 식품, 사료, 의약품 등 다양한 사업포트폴리오 영위. 원재료 수입액이 크고, 외환관련 부채가 많아 환율과 곡물가격의 변동에 실적이 좌우된다.

매출의 약 30%를 차지하고 있는 생명공학사업부문은 글로벌시장 진출 기반 확보를 위하여 지난해 오송산업단지에 GMP 공장을 완공했다.

주력제품으로는 고부가가치 전문 의약품인 순환조혈제제, 소화제제, 항생제제 등과 차별화된 일반의약품인 컨디션, 스칼프메드 등이 있다.

【 앵커멘트 】
CJ제일제당 SWOT분석은?

【 이성웅 】
- 강점: 곡물투입가격 하락, 수익성 개선 기대
- 약점: 가공식품 부진
- 기회: 바이오 부문 판매확대
- 위협: 차별화된 제품 취약

【 앵커멘트 】
CJ제일제당 기업 가치는?

【 이성웅 】
2010년부터 2012년까지 PER은 4.55 , 13.68 , 20.09배 이고, EPS는 47,681, 21,158, 17,692원이고 PBR은 1.13 , 1.44 , 1.67배, BPS는 191,217 , 200,616 , 213,450원을 기록했다.

외형 확대에 따른 고정비 부담의 완화에도 대두, 옥수수 등의 원재료 가격 상승, 물류 원가 상승 등으로 전년대비 수익성 소폭 하락했다.

【 앵커멘트 】
CJ제일제당, 오늘장 전망은?

【 이성웅 】
CEO리스크와 실적우려가 과도하다는 판단이다. 보유관점 제시한다.