[집중관찰] GS건설 (1) 기본적분석 - 김용환 MBN골드 전문가

■ 방송 : M머니 굿모닝 머니 1부 (오전 4시50분~6시)
■ 진행 : 김원규 / 온인주
■ 출연 : 김용환 / MBN 골드 전문가

【 앵커멘트 】
GS건설 기업 개요는?

【 김용환 】
건축, 토목, 플랜트 등 모든 분야에서 업계 상위권의 경쟁력을 보유한 국내 4위의 종합건설업체다.

과거 GS칼텍스정유 등 풍부한 계열사 플랜트 공사 경험을 축적해 특히 정유 및 석유화학 플랜트 공사에서 강점을 보유하고 있다.

발전 및 환경 플랜트 분야를 신성장 사업으로 설정해 관련 인적 자원 등을 적극적으로 확보해 나가고 있다.

2010년 이후 치열한 경쟁환경 속에서 수주한 프로젝트들의 수익성이 악화되어 단기 실적은 악화 국면에 있다.

【 앵커멘트 】
GS건설 SWOT분석

【 김용환 】
- 강점: 자산가치 대비 벨류에이션 매력
- 약점: 1분기 실적악화, 신뢰도 약화
- 기회: 비중동 프로젝트 수주에 따른 어닝쇼크 희석
- 위협: 해외플랜트 사업 손실

【 앵커멘트 】
GS건설 기업 가치는?

【 김용환 】
2010년부터 2012년까지 PER 현재 고평가 돼 있다.

BPS는 7만원대에서 6만2천원대까지 내려오긴 했지만 아직까지는 주가대비 저평가 구간이다.

하지만, GS건설의 기업가치는 실적이 두드러지게 나와야 되는데 1분기에 어닝쇼크가 나타났고, 2분기에도 해외 플랜트 사업 부문에서의 수출 모멘텀이 악화됐다.

실적 모멘텀이 가시화 되어야 기업 가치가 올라갈 수 있음.

【 앵커멘트 】
GS건설, 오늘장 전망은?

【 김용환 】
분식회계 금감원 검토 소식에 따른 추가 하락이 예상된다.

기관 순매도에 따라 비중 축소 관점을 제시한다.