[집중관찰] 오늘의 종목 - 호텔신라 (008770)

[집중관찰] 호텔신라 (1) 기본적분석 - 이성웅 KTB투자증권 연구원

■ 방송 : M머니 굿모닝 머니 1부 (오전 4시50분~6시)
■ 진행 : 김원규 / 온인주 아나운서
■ 출연 : 이성웅 / KTB투자증권 연구원

【 앵커멘트 】
최근 이슈가 되고 있는 종목을 매일 하나씩 선정해서 세밀하게 분석해드리는 시간이죠.
<집중관찰>에서 다룰 종목은‘호텔신라’입니다. 1부에서는 기본적 분석을 해드리고 있는데요. 오늘은 KTB투자증권 이성웅 연구원과 함께 합니다. 안녕하십니까?

먼저, 호텔신라가 어떤 기업 인지부터 알아보죠.

【 이성웅 】
호텔신라는 1973년 5월 설립되었으며 1991년 3월 한국거래소 시장에 상장했습니다. 면세유통사업과 호텔사업의 글로벌 경쟁력을 강화함과 동시에 스포츠 레저사업, 여행사업 등의 생활레저사업을 추진하고 있습니다.

2008년 업계 최대 규모의 인천공항 면세점 개장을 비롯해 2010년 청주, 대구공항 면세점, 2011년 김포공항 면세점 개장 뿐 아니라 세계 최초 루이비통 공항면세점 오픈 등 지속적인 사업 확장을 통해 선진 유통기업으로의 면모를 갖춰 가고 있는 중입니다.

【 앵커멘트 】
호텔신라의 SWOT분석도 해볼까요?

【 이성웅 】
호텔신라의 강점은 중국인 입국자가 고성장세를 유지하는 부분이고 약점은 신라호텔 리모델링으로 인한 영업이익 감소가 예상 되는 부분입니다. 기회요소는 해외 공항 면세점에 진출하는 것을 들 수 있으며, 위협요소는 규제 이슈가 악영향을 미칠 수 있다는 겁니다.

【 앵커멘트 】
호텔신라의 기업 가치는 어느 정도 인가요? 연간흐름으로 알아볼까요?

【 이성웅 】
김포공항 면세점 및 인천공항에 루이비통 매장을 오픈했고, 중국인 관광객수 증가 등에 따른 호텔사업의 성장 등에 힘입어 매출액이 전년동기대비 신장했습니다. 원화강세 기조 등으로 원가율이 상승하였으나, 외형 신장에 따른 규모의 경제 효과 등에 힘입어 순이익률이 전년동기대비 상승했습니다. 또한 싱가포르 창이공항 면세점 1호점과 2호점을 개시할 예정으로, 해외 공항면세점 사업 영역을 지속적으로 확장할 예정입니다.

【 앵커멘트 】
호텔신라, 오늘장 전망은 어떤가요?

【 이성웅 】
기관과 외국인의 수급이 긍정적 입니다. 저평가 종목으로 중장기투자를 권장해 드립니다.

【 앵커멘트 】
말씀 감사합니다.




[집중관찰] 호텔신라 (2) 기술적분석 - 정승연 유진투자증권 연구원

■ 방송 : M머니 굿모닝머니 (오전 4시 50분~6시 30분)
■ 진행 : 온인주 아나운서
■ 출연 : 정승연 유진투자증권 연구원

【 앵커멘트 】
굿모닝 머니 마지막 시간<집중관찰>시간입니다. 2부에서는 기술적 분석 해드리고 있는데요. 오늘 종목은 호텔신라입니다. 유진투자증권 압구정지점의 정승연 연구원과 함께 호텔신라의 자세한 주가 특징과 전망, 알아봅니다. 안녕하십니까?

【 정승연 】
안녕하십니까?

【 앵커멘트 】
호텔신라의 최근 핵심 캔들 모습인데요. 아랫꼬리가 긴 양봉 형태입니다.
어떤 특징 찾아볼 수 있을까요?

【 정승연 】
이 캔들은 3월 11일에 출현한 하락반전형 교수형인데요. 윗그림자가 거의 없고, 몸통이 장중 거래범위의 30~50이하에 위치하며, 아랫그림자가 매우 긴 형태로 나타납니다.

몸통이 장중 거래범위 위쪽에 위치하면서 5~10일 상승추세 후 출현 시 주가 하락 가능성을 내포한다고 할 수 있겠는데요. 아랫그림자가 길수록, 윗그림자와 몸통이 짧을수록 신뢰도가 증가한다고 볼 수 있습니다.

【 앵커멘트 】
이번엔 차트로 좀 더 자세한 흐름 살펴볼까요?

【 정승연 】
최근 10일 15% 주가 상승하면서 5만 원 선 회복했는데요. 주요 저항선인 5만 원 돌파하면서 5만 원선이 지지선 역할이 가능할 것으로 보입니다. 이동평균선이 볼린져밴드 상단에 캔들 형성되면서 단기적으로 주가 과열국면 해석이 가능해 보입니다.

【 앵커멘트 】
외국인의 매수세가 두드러져 보이는데, 전반적인 수급 흐름은 어떤가요?

【 정승연 】
최근 20일간 외국인의 꾸준한 매수 유입됐으나, 전일에는 기관이 10만주 이상 매수하고 외국인은 매도로 대응했습니다. 금융투자와 보험 등의 기관이 외국인과 함께 꾸준한 매수세를 보여주고 있습니다.

【 앵커멘트 】
조정 장세가 염려된다고 말씀하셨는데요. 투자계획은 어떻게 세워보는 것이 좋을까요?

【 정승연 】
일단 현재 가격대는 부담스러운 가격대라 할 수 있겠는데요. 전고점 59,800원까지 가벼운 매물대 존재하지만 단기적인 급등 영향으로 조정 국면이 예상되는 만큼 적극적 매수는 자제할 필요가 있어 보입니다. 조정이 끝나면 5만 원 이하에서 매수 유효하다고 말씀드릴 수 있겠습니다.

【 앵커멘트 】
지금까지 유진투자증권의 정승연 연구원과 호텔신라 종목의 차트 흐름에 대해 살펴봤습니다. 오늘 말씀 고맙습니다.




[집중관찰] 호텔신라 (3) 이슈 분석 - 박준현 토러스증권 차장

■ 방송 : M머니<여보세요>6:30~8:00
■ 진행 : 이정우 연세대학교 교수
■ 출연 : 박준현 토러스증권 차장

이슈 1. 면세점 매출 성장세 기대
이슈 2. 호텔업무 중단... 상반기 영업이익에 영향?
이슈 3. 외식사업 철수
이슈 4. 인천공항 임차료 협상 2월말 종료.. 동결 가능성은?

【 앵커멘트 】
집중관찰 시간입니다. 오늘 종목은 호텔신라입니다.
토러스증권 박준현 차장과 함께 호텔신라의 최근 이슈에 대해 집중 분석해보겠습니다.
안녕하십니까.

【 박준현 차장 】
안녕하세요.

【 앵커멘트 】
호텔신라를 둘러싸고 최근 어떤 이슈가 있었습니까.

【 박준현 차장 】
예, 크게 이슈 네 가지로 정리를 해보았는데요.

첫 번째는 면세점 매출 성장세에 대한 기대감입니다. 호텔신라가 최근에 엔저로 일본인 관광객 수가 감소하지 않을까 하는 우려가 높았는데요. 대신에 중국인 입국자 증가와 출국자수 증가로 실적개선 기대감이 다시 일어나고 있습니다. 한편, 엔저로 일본으로 출국하는 사람들의 수도 늘어나나고 있다는 점도 실적개선 기대감에 한몫 하고 있습니다.

두 번째로 현재 호텔업무가 중단되었다는 이슈입니다. 1월~7월까지 835억원을 투입해 호텔 객실과 부대시설 리모델링 공사를 하고 있는데요. 다소간 상반기 영업이익에 영향을 줄 것으로 보입니다.

세 번째로 외식사업 철수 건입니다. 지난해 재벌빵집 논란이후, 탑클라우드 코퍼레이션이라는 자회사를 매각했는데요. 외식사업은 호텔신라가 의지를 가지고 추진했던 부분이기 때문에 여기에 대해 철수한 부분은 다소간 아쉽다는 평가가 있습니다. 하지만 이미지 부분에서 안 좋았던 부분도 있었기 때문에 기업 이미지 개선에는 도움이 되지 않았나 생각하고 있습니다.

마지막으로 인천공항 임차료 협상인데요. 2월말 종료되었는데, 동결되었느냐? 올렸느냐? 하는 궁금증이 있습니다. 동결되었을 가능성이 높다고 보는 것이 시장 분위기입니다.

【 앵커멘트 】
수급 상황은 어떻습니까.

【 박준현 차장 】
수급은 괜찮습니다. 올해 들어 외국인은 꾸준한 매수기조를 보이고 있고요. 피델리티 펀드 지분도 10.54%로 보고한 상황입니다. 기관 역시 2월 27일 이후 매수기조를 유지하고 있기 때문에 최근 52,600원까지 주가가 올라와있는 상태입니다.

【 앵커멘트 】
앞으로의 전망과 투자전략은 어떻게 세워야 합니까?

【 박준현 차장 】
중국인 관광객 수의 성장세는 꾸준히 이어질 것으로 전망하고 있습니다. 매년 두 자리 수로 성장하고 있는데, 이런 부분이 2015년까지 성장할 것이란 전망이 나오고 있고요.

또 인천공항 임차료 협상이 동결로 확정된다면 영업이익 3%포인트 상승이 가능하다고 보입니다.

다만 호텔 리모델링으로 상반기 실적우려가 반영되고 있는데요. 그렇다면 지금이 오히려 매수적기로 판단하고 있습니다. 조정 시 매수관점으로 목표가 58,000원으로 설정하고 대응하도록 하겠습니다.

【 앵커멘트 】
네, 오늘 말씀 감사합니다.
토러스증권 박준현 차장이었습니다.




[집중관찰] 호텔신라 (4) CEO 분석 - 장남식 M머니 기자

■ 방송 : M머니 출발증권시장 (오전 8시~10시)
■ 진행 : 김나래 앵커
■ 출연 : 장남식 M머니 기자

【 앵커멘트 】
오늘 집중관찰 종목 '호텔신라'인데요. 우선 지분구성부터 살펴볼까요?

【 기자 】
호텔신라, 삼성그룹 계열사다 보니 그룹계열사들이 소유한 지분이 많은데요. 우선 삼성생명이 7.9%의 지분을 소유하고 있고요.

삼성전자가 5.1%, 삼성증권이 3.1%, 삼성카드가 1.3%의 지분을 보유하고 있습니다.

그리고 국민연금공단이 9.9%, 삼성자산운용이 7.3%, 한국투자신탁운용이 6.1%의 지분을 갖고 있습니다.

【 앵커멘트 】
그럼 본격적으로 호텔신라의 ceo를 살펴볼텐데요. 호텔신라의 대표는 이부진 사장이 맡고 있죠?

【 기자 】
네, 그렇습니다. 이부진 사장은 이건희 삼성전자 회장의 장녀인데요. 2, 3세 재벌가 여성으로서 최고경영자 자리에 오른 경우는 아직까지 이부진 사장이 유일합니다.

이 사장은 삼성에버랜드의 경영전략담당 사장을 겸임하며 삼성그룹의 호텔과 레저ㆍ외식사업 등을 이끌고 있습니다.

1970년생인 이부진 사장은 대원외고와 연세대 아동학과를 졸업하고 1995년 삼성복지재단에 입사하면서 경영수업을 받기 시작했습니다.

2001년 호텔신라 기획팀 부장으로 자리를 옮긴 이후 2005년 경영전략담당 상무를 거쳐 2009년 전무가 됐고, 2010년 연말인사에서 부사장을 건너뛰고 사장이 됐습니다.

이 사장은 최근 주요 경영현장에서 이건희 회장과 동행하며 그룹 내 역할을 공고히 하고 있습니다.

【 앵커멘트 】
이부진 사장, 별명이 '리틀 이건희'로 알려졌는데요. 경영스타일이 이건희 회장과 비슷한가봐요?

【 기자 】
네, 재계에서는 이부진 사장의 경영스타일이 이건희 회장과 많이 닮았다고 해서 이부진 사장을 '리틀 이건희'라고 얘기하기도 하는데요.

외모와 책 읽는 습관, 지기 싫어하는 습성 등이 아버지 이건희 회장을 쏙 빼닮았다는 겁니다.

아이를 출산하고 3일 만에 호텔에 나타나 근무한 일화에선 그의 워커홀릭 스타일을 엿볼 수 있는데요.

또 이 사장의 추진력과 결단력, 냉철함 등이 이건희 회장과 많이 닮았다는 평가입니다.

이부진 사장은 전무였던 2010년, 세계에서 유일하게 인천공항 안에 있는 신라면세점에 루이비통을 입점시키며 추진력을 인정받았습니다.

그런가하면 호텔신라는 지난해 '재벌 빵집 논란'이 불거진 이후 과감히 외식사업에서 철수하기로 결정했는데요. 이러한 부분에서도 이 사장의 추진력과 결단력을 엿볼 수 있습니다.

【 앵커멘트 】
이부진 사장, 신라호텔의 사업영역 확장에도 적극적이죠?

【 기자 】
네, 그렇습니다. 지난 1월 신라면세점은 싱가포르 창이공항에 첫 해외 면세점을 오픈했는데요.

럭셔리 가죽 상품으로 유명한 브랜드의 매장을 열었고요. 올해안에 프라다 매장을 추가로 오픈할 예정입니다.

또 마카오와 홍콩에서는 화장품 멀티샵을 운영하며 사업을 확장하고 있고요. 호텔사업도 지속적으로 확장한다는 계획입니다.

신라호텔은 지난해 이 사장의 이같은 노력과 신라면세점의 호실적으로 영업이익이 2011년보다 34% 이상 증가한 1292억원을 기록했습니다.

이 사장은 아울러 삼성에버랜드 경영전략담당 사장, 삼성물산 상사부문 고문에도 영향력을 발휘하면서 오빠인 이재용 부회장과 함께 삼성을 이끄는 한 축으로 자리매김하고 있습니다.




[집중관찰] 호텔 신라 (5) 재무분석 - 박용필 하나대투증권 부장

■ 방송 : M머니 증권광장 (10시~12시)
■ 진행 : 강태호 캐스터
■ 출연 : 박용필 하나대투증권 부장

【 앵커멘트 】
오늘 집중관찰 기업은 호텔 신라인데요.
먼저 호텔 신라의 전반적인 재무 상황은 어떤가요?

【 전문가 】
호텔신라의 지난 2012년 4분기 매출을 살펴보겠습니다. 4분기 매출은 5,521억 원을 기록해서 전년대비해서는 약 8% 증가한 기록을 보였고요. 반면에 영업이익 같은 경우에는 225억 원을 기록하면서 전년대비해서는 37% 감소한 성적을 보였습니다. 일단 분석을 해보면 4분기에 면세점 성장이 둔화되면서 매출이 전년대비해서 8% 증가에 그친 것으로 나타났는데요. 중요한 것은 상반기 이익에 가장 큰 부분을 담당했던 부분이 면세점 매출인데, 이 부분이 4분기에 급감을 하면서 영향을 줬다고 봅니다. 이러한 이유는 원화 강세로 인해서 일본인 입국자 수가 전년대비해서 약 23% 감소한 것으로 나타났습니다. 결국 면세점에서 일본인들의 구매가 약 30%까지 육박하는 상황이었기 때문에 이 부분이 좀 줄어들면서 이익에 영향을 주었다고 봅니다.

【 앵커멘트 】
네. 그렇다면 호텔 신라의 부채 비율 동향은 어느 정도인가요?

【 전문가 】
부채비율은 121%를 기록하고 있습니다. 전년대비해서는 소폭 감소한 것으로 나타났고요. 그리고 중요하게 봐야 할 지표는 이자비용대비 영업이익인데요. 이 이자보상배율이 5.5배, 조금 아쉬운 수치입니다. 하지만 전반적으로 부채항목, 그리고 현금흐름표 상에 나타난 부분들은 전반적으로 양호하다고 봅니다. 현금흐름표 상에 보면 기말연금 같은 경우는 전년대비해서 약 2배 이상 늘어난 것으로 보고요. 유동부채 같은 측면에서도 단기차입금이라든지 기타 부채 부분, 양호하다고 생각이 듭니다.

【 앵커멘트 】
마지막으로 호텔 신라의 향후 기업 실적 전망에 대해서도 자세히 말씀해주시죠.

【 전문가 】
앞서 말씀드린 대로 원화 강세가 올해 성장에 발목을 잡을 것 같다는 생각을 좀 하고 있습니다. 따라서 면세점 성장성이 어느 정도 회복이 될 것인가라는 부분이 중요하다고 생각이 들고요. 그리고 현재 서울에 위치한 호텔이 리뉴얼 공사를 하고 있는데 여기에 대한 비용 부담은 하반기에 가서 해소될 것 같다고 말씀드리겠습니다. 따라서 본격적인 이익 모멘텀은 하반기에 예상이 되기 때문에 이 부분을 염두에 두고 접근을 하시면 될 것 같습니다.

【 앵커멘트 】
말씀 감사합니다.




[집중관찰] 호텔 신라 (6) 주주분석 - 장남식 M머니 기자

■ 방송 : M머니 증권광장 (10시~12시)
■ 진행 : 강태호 캐스터
■ 출연 : 장남식 머니국

【 앵커멘트 】
오늘 집중관찰 종목 '호텔신라'인데요.
우선 지분구성부터 살펴볼까요?

【 기자 】
호텔신라, 삼성그룹 계열사다 보니 그룹계열사들이 소유한 지분이 많은데요. 우선 삼성생명이 7.9%의 지분을 소유하고 있고요. 삼성전자가 5.1%, 삼성증권이 3.1%, 삼성카드가 1.3%의 지분을 보유하고 있습니다.그리고 국민연금공단이 9.9%, 삼성자산운용이 7.3%, 한국투자신탁운용이 6.1%의 지분을 갖고 있습니다.

【 앵커멘트 】
그렇군요. 지분구성을 보니까 금융계열사의 지분율이 높은 것 같은데요. 박근혜 정부가 금산분리를 강화하겠다는 국정전략을 발표하기도 했는데 이에따른 영향은 없을까요?

【 기자 】
박근혜 정부의 국정과제에는 대기업집단에 금융계열사가 보유중인 비금융계열사의 지분에 대한 전체 의결권을 5%로 제한하는 정책을 통해 금산분리를 강화하겠다는 내용이 포함됐는데요.
'삼성그룹에 어떤 영향을 미치게 될까?'가 시장의 관심거리 였습니다. 실제로 '삼성그룹에 미치게 될 영향은 미미할 것이다'라는 전망이 나오고 있는데요. 호텔신라의 경우에는 금융계열사에 지분율이 높아 타격이 예상되고 있습니다.삼성그룹의 호텔신라 지분율은 17.4%에 이르는데요. 의결권 행사는 현행 규정상 15%까지 행사할 수 있습니다.

하지만 박근혜 정부의 금산분리 강화 방안이 입법화될 경우 삼성그룹의 의결권은 10.2%로 축소되게 되는데요. 삼성그룹이 호텔신라의 보다 안정적인 경영하기 위해서 지분이동을 할 가능성이 있다는 시각도 제기되고 있습니다.

【 앵커멘트 】
마지막으로 '호텔신라' 실적전망은 어떻습니까?

【 기자 】
올해 하반기부터 호텔신라의 실적이 개선 될 것이라는 전망이 나왔는데요. 신한금융투자는 "호텔신라의 올해 1분기 영업이익은 전년 동기 대비 51.7% 줄어든 149억원에 그쳤으나 호텔 리모델링이 끝나는 하반기부터는 실적 개선이 뚜렷할 것"이라고 내다봤습니다.이어 "올해 연간 영업이익이 지난해 보다 3.2% 감소하겠지만 내년 영업이익은 올해보다 61.4% 늘어 정상 수준을 회복할 것"이라고 전했습니다.

신한금융투자는 "특히, 신라면세점 매출이 성장을 지속하고 있다"며 "올해 하반기부터 내년 상반기까지는 실적 개선 구간이 될 것"이라고 전망했습니다.

【 앵커멘트 】
말씀 감사합니다.




[집중관찰] 호텔신라 (7) 미래분석 - 최영동 MBN 골드 전문가

■ 방송 : 증시 오늘과 내일 1부 (오후 1시 ~ 3시 30분)
■ 진행 : 최지인 아나운서
■ 출연 : 최영동 MBN골드 전문가

【 앵커멘트 】
이번 순서는 Mmoney의 집중관찰 종목을 분석해보는 시간인데요. MBN골드 최영동 전문가와 전화연결 되어있습니다. 안녕하십니까?

【 최영동 】
안녕하십니까.

【 앵커멘트 】
오늘 집중관찰 종목인 '호텔신라'는 원화강세 현상이 반영된 모습인데요. 최근 반등흐름 이어가고 있었지만 다시금 조정을 보이는 모습입니다. 최영동 전문가, 미래분석해주시죠.

【 최영동 】
'호텔신라'는 국내 대표적인 면세유통사업과 호텔사업을 영위하는 기업으로 잘 알려져 있습니다.

최근 4분기 실적에 대한 컨센서스 하회를 바탕으로 단기간 하락폭을 키웠던 종목인데요. 하락을 키웠던 주요인으로는 일본인 입국자 수 감소로 매출성장세 둔화가 가시화됐다는 점입니다. 이러한 부분들로 원화강세에 인한 매출이익 하락세를 꼽을 수 있을 텐데요.

1차적인 하락세를 끝으로 최근 반등흐름을 이어가고 있죠. 따라서 추가적인 상승세를 이어갈 것인가가 무엇보다 중요하겠고요. 시간적인 부분에 있어서 현재의 주가반등이 이어질지는 다소 미지수인 부분이 남아있다 라고 보입니다.

아무래도 1분기 실적이 어떻게 나오는지가 중요하겠는데요. 때문에 4분기의 부진한 실적 원인인 일본 입국자 수 감소와 원화 강세 추세가 반전이 되지 않는 한, 투자심리가 급격히 호전되기는 어려울 것으로 예상되는 부분입니다.

동사는 서울호텔의 객실 보수가 예정되어 있는데요. 상반기 컨센서스의 변화요인이 아직 남아있다고 보시면 좋을 것 같습니다. 앞서 언급 드렸던 1분기 실적확인 이후 접근이 유효하겠죠.

또한 싱가폴과 말레이시아에 이어 괌 공항 면세점 입찰 성공 가능성도 기대해 볼 수 있는 시점인데요. 이는 주가 촉매제가 될 것으로 예상합니다.

그러므로 단기급등 이후 추가적인 상승세를 노릴 수 있는 반등세보다는, 숨 고르기와 1분기 실적에 대한 확인절차를 걸친 이후에 중기적 관점으로 접근전략 유효하겠습니다.

【 앵커멘트 】
네, 1분기 실적을 확인한 후에 중기적으로 접근하라는 말씀해주셨고요. 지금까지 MBN골드 최영동 전문가였습니다. 오늘 말씀 고맙습니다.




[집중관찰] 호텔신라 (8) 투자분석 - 이성웅 동양증권 연구원

■ 방송 : 증시 오늘과 내일 3부 (오후 1시 ~ 3시 30분)
■ 진행 : 최지인 아나운서
■ 출연 : 이성웅 동양증권 연구원

【 앵커멘트 】
오늘 Mmoney의 집중관찰 종목은 '호텔신라'입니다. 투자 분석해주시죠.

【 이성웅 】
'호텔신라'는 면세유통 및 호텔, 스포츠레저, 여행 등의 생활레저사업을 영위하는 업체입니다.

동사는 2008년 업계 최대 규모의 인천공항 면세점 개장을 비롯해 2010년 청주와 대구공항, 그리고 2011년에는 김포공항 면세점을 개장했습니다. 또 세계 최초 루이비통 공항 면세점 오픈 등 지속적인 사업 확장을 추진하고 있습니다.

작년 3~4분기 실적은, 매출액 대부분이 달러 기준이라서 원화강세에 따른 부정적인 영향이 있었습니다. 하지만 2013년 환율의 경우 1,000원대 초반까지 하락하는 시나리오 까지 구축이 되어있고, 최근 환율 반등세로 부정적 영향은 적은 것으로 판단합니다.

'호텔신라' 면세점 매출액은 약 60% 이상이 매출원가입니다. 원가율 개선만 뒷받침 된다면 영업이익 증대가 발생하는 구조적인 측면의 협상력 강화 및 원가율 개선을 2012년부터 중점적으로 추진하고 있습니다. 2012년 달러기준 회사 원가율이 약 1% 포인트 이상 개선되었다는 점에서 2013년도 원가율 개선이 가능하리라 전망합니다.

마지막으로 매수가 50,000원, 목표가 70,000원, 그리고 손절가는 41,000원을 제시해 드립니다.

【 앵커멘트 】
네, 지금까지 동양증권 이성웅 연구원이었고요. 오늘 말씀 고맙습니다.