[오늘의 스치면 상한가 투자전략] 본격 회복하는 시장, 조정 우려와 대응 전략은?

시장 예상과는 다르게 종합지수 회복 속도가 생각보다 빠르다. 국가별로 편차가 크게 존재하지만, 미국은 아직도 코로나의 고통에서 빠져나오지 못했고, 유럽 또한 일간 신규 확진자 추이가 안정권에 들어갔다 하더라도 경제 정상화까진 시간이 더 걸릴 것으로 보인다. 하지만 각국 중앙은행과 정부의 정책 공조 아래 엄청난 규모의 경기부양책이 쏟아지고 있고 실제로 코로나19의 시작이었던 중국의 소비지표가 큰 폭으로 회복함에 따라 경기 부양에 대한 효과가 통계로 하나씩 확인되고 있다.

결국 지금까지의 시장 움직임을 보면, 코로나19가 잡히는 문제보단 경기 부양의 강도에 맞추어 시장이 경기회복에 대해 선반영을 하고 있다고 볼 수 있다. 지금 나타나고 있는 코로나19의 역풍이 과거 2008년 금융위기의 사례처럼 금융 시스템 자체의 문제를 초래하긴 어렵다. 여기저기서 신용스프레드 등 문제 제기가 이루어지고 있지만, 연준의 대응을 바라볼 때, 이 문제가 시스템 리스크로 확장될 가능성은 높지 않아 보인다.

투자자가 해야 할 것은 경기가 회복되는 과정에서 가장 빠르고 큰 폭으로 회복 될 수 있는 업종이나 종목을 찾는 것과, 그 회복을 실제로 실적으로 연결 시킬 수 있는 쪽으로 포커스를 맞추는 것이다. 이번 코로나19로 '언택트'라는 개념이 시장에 완전히 자리 잡았고, 이는 전자결제/이커머스/원격의료/재택근무 등 새로운 시장이 열린다는 가능성과 확신을 보여주었다. 실제로 숫자를 만들어 보여주고 있는 온라인 커머스와 관련된 종목들과 중국의 소비지표 회복에 따른 '보복적 소비' 수혜주인 면세점/화장품 등으로 포커스를 가져가야 한다.

데이터 트래픽이 폭증함에 따라 데이터센터 설비의 필요성 또한 대두되고 있음에 따라 서버용 메모리 반도체를 생산하는 대한민국 대표주인 삼성전자, SK하이닉스와 함께 이에 장비/소재 등을 납품하는 소·부·장 관련주 또한 전망이 밝다.

변동성이 커지는 시장에서는 하루하루의 흐름에 ‘일희일비’ 하기보다는 항상 넓은 시야와 명확한 기준을 가지고 시대의 흐름에 편승하여 편안하고 안정적인 수익을 가져갈 수 있는 투자자가 되자.

한균수 매니저의 공략주는 매일경제TV<스치면 상한가>는 월~목요일 밤 9시부터 10시 45분까지 생방송으로 공개됩니다.
매일경제TV 홈페이지(mbnmoney.mbn.co.kr)와 유튜브에서 실시간으로 시청할 수 있다