[집중관찰] 코스맥스 (044820) "차익성 물량 출회 부담감이 존재하기에 단기적인 트레이딩 관점 접근 필요" <목표가 4만 6천원>

▲정승연 유진투자증권 연구원

코스맥스는 화장품과 건강기능식품을 연구 개발 및 생산하는 업체로서 주요 납품처로 아모레퍼시픽, LG생활건강, 에이블씨엔씨 등 130여개의 업체를 확보하고 있습니다. 최근 아시아 시장에서 유럽, 미국으로 공급 지역을 확대하며 매출처를 다변화하고 있는 모습입니다.
코스맥스는 최근 상하이 법인 매출이 76% 정도 급증하며 3분기 예상이익이 어닝서프라이즈를 기록했습니다. 코스맥스는 2012년 총 매출액이 3,200억원, 영업이익은 280억원을 기록할 것으로 예상되는 가운데 올해 4분기에는 매출액이 825억원, 영업이익은 66억원으로 2012년 시장 예상치에 부합하는 실적을 내놓을 것으로 예상됩니다. 내년부터는 증설 효과와 함께 실적 개선세를 지속적으로 나타낼 것으로 전망되고 있습니다.
코스맥스는 최근 코스닥 시장 전반적으로 기관의 수급이 약화되며 주가가 조정 국면에서 움직이고 있는 상황입니다. 벨류에이션 고평가로 인해 기관들의 차익실현 물량들이 출회하고 있는 점이 주가에 큰 부담으로 작용하고 있습니다.
단기적인 트레이딩 관점에서 매수 가능 가격은 40,000~41,000원, 목표가 기준으로는 46,000원, 손절가는 36,000원을 제시합니다. <굿모닝 머니>