[이슈진단]3월, 퀀트 ‘초과수익’ 전략은?

Q. 미 증시, 최고치 경신 랠리…의미는?
A) 미국 경기회복·기업이익 개선 기대감 반영

Q. 국내 증시, 여전히 저평가? 박스권 돌파 조건은?

· 국내 증시 밸류에이션
- 현재 PER ‘10배’
->선진국 16배 대비 약 60% 할인
->이머징 12배 대비 약 20% 할인

A) 국내 기업이익, 글로벌 대비 양호한 수준
A) 국내증시 강세 요인은 ‘글로벌 위험선호심리 개선’

Q. 국내 기업이익 저점 확인? ‘의미있는 개선’ 시작?
A) 반도체·화학 업종의 강한 이익모멘텀 관찰
A) 광고·디스플레이·가전·소프트웨어…긍정적 이익 흐름

Q. ‘기업 이익 반등 국면’에서의 투자 전략은?

· 국내 기업이익 영업이익 증가율
- 2014년 -3%
- 2015년 +10%
- 2016년 +17%
- 2017년 +20% (예상)

A) 이익개선 국면, 개별종목보다 대형 가치주 위주 접근

Q. 저PBR 종목, 추세적 관심 필요? 어떤 종목 있나?
A) 저PBR 업종 : 은행, 철강, 해운, 조선, 건설, 유틸, 자동차

· 저PBR 대표 종목
* 하나금융투자
- 하나금융지주, 포스코, 대한해운,
현대중공업, 현대건설,
한국전력, 기아차 등

Q. 기관의 수급 동향 주목? 수급 패턴 따른 전략은?
A) 기존에 기관들이 많이 보유하지 않았던 종목에 접근
A) 3년 이상 기관 수급 비어있고, 낮은 차트에 위치한 종목

Q. 3월 장, 퀀트 분석으로 본 관심 종목은?

· 3월 Monthly Highlight
* 하나금융투자
섹터 종목 특징

소재 SK케미칼 이익/수급
소재 풍산 차트/수급/가치
산업재 한화 이익/수급/가치
산업재 SK네트웍스 이익/가치
경기소비재 기아차 수급/배당

· 3월 Monthly Highlight
* 하나금융투자
섹터 종목 특징

경기소비재 제일기획 이익/수급
제약 메디톡스 이익/수급
금융 삼성화재 차트/수급/배당
IT SK하이닉스 이익/가치
IT LG디스플레이 이익/차트/수급/가치


Q. 3월 장, 시장 변수와 대응 전략은?

A) 브렉시트, 탄핵 이슈 등으로 센티먼트는 좋지 않을 것
A) 실적 개선 종목에 대한 차별적 관심 필요

이경수 하나금융투자 퀀트 애널리스트 by 매일경제TV