[집중관찰] CJ대한통운 (6) 미래분석 - 정진교 MBN 골드 전문가

■ 방송 : 증시 오늘과 내일 1부 (오후 1시 ~ 3시 30분)
■ 진행 : 최지인 아나운서
■ 출연 : 정진교 MBN골드 전문가

【 앵커멘트 】
이번 순서는 MBN골드 정진교 전문가와 함께 Mmoney 집중관찰 종목 분석해보는 시간인데요. 오늘의 집중관찰 종목은 'CJ대한통운'이죠. 정진교 전문가와 전화연결 되어있습니다. 안녕하십니까?

【 정진교 】
안녕하세요.

【 앵커멘트 】
네. '0CJ대한통운', 가치 대비 고평가 기업으로 보고 계신데요. 분석해주시죠.

【 정진교 】
동사는 2013년도 1분기 영업이익이 269억 원(YoY -16.9%)으로 예상이 되고 있는데요. 다음 2분기에는 이러한 실적 부진의 요소가 해소될지 여부를 주목해서 말씀드리겠습니다.

2012년 4분기에 발표됐던 실적 악화의 원인인 KBCT 손실이 1분기에는 크게 개선될 수 있을 것 같지가 않은 모습이고요. 따라서 2분기부터 KBCT 손실 축소와 통합택배 가동에 다른 이익 개선이 가능할 것인지가 중요하겠습니다.

CJ GLS와의 통합과정에서의 추가비용은 다소 발생할 수 있을 것으로 보이는데요. 현재에는 기업가치 대비해 2배 이상의 큰 고평가 프리미엄 기업이 되겠습니다.

잠깐 KBCT에서 손실에 발생하는 원인을 살펴보면, 국내 컨테이너 터미널 투자가 가능하다는 것을 보고 있는데요. KBCT는 부산북항(구항만)에 있는 반면, 컨테이너 물량이 부산신항만으로 몰려 어려운 모습이죠. 북항으로 충분한 물량이 올 수 있을 만큼의 양이 충분하지 않은 상태다, 라고 말씀드리겠고요.

2013년, 예상 실적 대비 적정주가는 목표까지 6만 원 정도로 판단하겠습니다.

【 앵커멘트 】
네 , 'CJ대한통운' 현재 104,000원 선에서 거래되고 있고요. 지금까지 MBN골드 정진교 전문가였습니다. 고맙습니다.