[집중관찰] 금호석유 (8) 투자분석 - 이성웅 동양증권 연구원

■ 방송 : 증시 오늘과 내일 3부 (오후 1시 ~ 3시 30분)
■ 진행 : 최지인 아나운서
■ 출연 : 이성웅 동양증권 연구원

【 앵커멘트 】
이번 순서는 집중관찰 투자분석 시간이죠. 동양증권 이성웅 연구원 전화연결 되어있습니다. 안녕하십니까.

【 이성웅 】
안녕하세요.

【 앵커멘트 】
네, 오늘 집중관찰 종목인 '금호석유' 분석해주시죠.

【 이성웅 】
동사는 합성고무, 합성수지, 페놀유도체 및 정밀화학 등의 사업을 영위하고 있는데요.

합성고무 생산능력이 95.3만 톤/년으로 글로벌 점유율 기준 약 50%를 나타내고 있습니다. 또 합성고무 매출의 72% 가량은 수출을 통해 이루어지고요. 주요 수출국은 중국, 인도 등의 타이어 수요향이 높은 비중을 차지하고 있습니다. 다음 합성수지는 70.1만 톤/년의 생산능력을 보유하고 있는데요. 수출비중 66.9%로 중국향 수출이 높은 비중을 차지합니다.

4분기실적은, 매출액 1조2454억 원, 영업이익 307억 원, 당기순이익은 208억 원 손실을 기록하며, 컨센서스 대비 하회하는 수준이었고요. 합성고무 가격이 지속적으로 하락하는 모습이었으며, 합성고무 스프레드 또한 약화되어 부진한 실적을 보였습니다.

현재 화학업황 자체가 부진한 상태인데요. 합성고무 가격 반등이 되지 않는 시점에서, 원재료인 부타디엔, 스타이렌 모너머 가격은 상승하고, 1분기 역시 실적이 부진할 전망입니다.

주가흐름 역시 이를 반영하듯 좋지 않은 모습이죠. 따라서 지금 포트폴리오에 편입하기보다는, 저가 매수 측면에서 접근하는 것만이 용이하겠고요. 매수가 100,000원, 목표가 120,000원, 그리고 손절가는 95,500원을 제시해 드립니다.

【 앵커멘트 】
네, 지금까지 동양증권 이성웅 연구원. 오늘말씀 고맙습니다.