[집중관찰] 금호석유 (5) 재무분석 - 박용필 하나대투증권부장

■ 방송 : M머니 증권광장 (10시~12시)
■ 진행 : 강태호 아나운서
■ 출연 : 박용필 하나대투증권 부장

【 앵커멘트 】
오늘 집중관찰 기업은 금호석유인데요. 먼저 금호석유의 전반적인 재무 상황은 어떤가요?

【 전문가 】
금호석유의 2012년 4분기 매출액은 3분기 대비 13% 감소 한 1조 2,450억원, 영업이익은 전분기대비 32.1% 감소한 307억원을 기록했습니다. 영업이익률은 2.5%를 나타냈는데 요.

4분기 매출이 줄어든 원인을 분석해보면 우선 합성고무 가 격이 기대 이하치를 기록했습니다. 전분기대비해서 약 10% 가격이 하락한 것으로 나타났는데요. 그리고 원재료 가격 부담이 작용 하면서 합성고무 가격의 스프레드가 악화된 것 으로 보입니다. 따라서 전반적으로 수요가 감소했고요. 그리 고 원재료 가격이 상승하면서 연결 자회사들의 수익성도 다 소 부진했다, 라고 보겠습니다. 그리고 마지막으로는 보유하 고 있는 주식들이 있는데요. 대우건설, CJ대한통운이 있는데 이들 주식들의 주가 하락으로 인해서 주식의 평가차손이 발 생한 것으로 보입니다.

【 앵커멘트 】
네. 그렇다면 금호석유의 부채 비율 동향은 어느 정도인가 요?

【 전문가 】
부채비율은 162% 정도 기록을 하고 있습니다. 조금 많은 수치라는 생각이 드는데요. 그리고 이자보상 대비 영업이익 이죠. 이자보상배율도 2.1배 수준에 머물고 있습니다. 하지 만 현금흐름표 상의 부채를 보면 전년대비해서는 다소 감소 한 것으로 나타납니다.

【 앵커멘트 】
마지막으로 금호석유의 향후 기업 실적 전망에 대해서도 자세히 말씀해주시죠.

【 전문가 】
무엇보다도 합성고무의 수요 회복이 기대되는 2013년이 되어야겠다, 라고 생각을 하고 있고요. 그리고 경쟁업체인 특히 중국 업체들이 올해 상반기에 설비 점검을 할 것으로 예상이 되는데 여기서 감산을 하게 되면 상대적으로 금호 석유가 이익을 보지 않을까, 라는 생각이고요. 그리고 중국 과 미국의 경기 개선이 실수요에도 작용을 하면서 타이어 수요도 증가가 되지 않을까 보고 있기 때문에 중장기적으로 접근하시는 게 유효하다, 라고 말씀을 드리겠습니다.

【 앵커멘트 】
말씀 감사합니다.