[집중관찰] 오늘의 종목 - 풍산 (103140)

[집중관찰] 풍산 (1) 기본적분석 - 김형철 한국투자증권 팀장

■ 방송 : M머니 굿모닝 머니 1부 (오전 4시50분~6시)
■ 진행 : 박혜진 아나운서
■ 출연 : 김형철 / 한국투자증권 아임유 온스탁팀 팀장

【 앵커멘트 】
최근 이슈가 되고 있는 종목을 매일 하나씩 선정해서 세밀하게 분석해드리는 시간이죠.<집중관찰>에서 다룰 종목은‘풍산’입니다. 1부에서는 기본적 분석을 해드리고 있는데요. 오늘은 한국투자증권에 김형철 팀장과 함께 합니다. 안녕하십니까?

풍산은 어떤 기업 인가요?

【 김형철 】
풍산은 비철금속의 소재를 제조, 판매하는 신동사업과 각종 탄약류를 제조, 판매하는 방산사업 등을 영위하는 업체입니다.

매출 비중은 신동부문이 약 75%, 그 중에서 산업용 소재가 48%로 가장 높으며, 방산부분은 23%로 대부분의 매출이 군용탄 스포츠탄에서 나옵니다.

【 앵커멘트 】
풍산의 SWOT분석도 해볼까요?

【 김형철 】
먼저 강점은 방산부분의 국내 유일의 종합탄약업체로서 독점적 지위를 바탕으로 방산부문에서 해외시장을 확대하고 있다는 점입니다. 국내 방산사업부문은 정부로부터 안정적 이익률을 보장받고 있습니다. 매출액 증가는 정부의 국방예산 증가 속도보다 빠르게 나타나고 있습니다.

방산부문 매출액은 2006년 3,117억원에서 2012년 6,474억 원으로 증가했습니다. 방산사업 비중은 약 25% 이지만, 영업이익 기여도는 약 50% 로 방산부문의 매출액 증가는 곧 전체이익증가와 이익 안정성 제고로 이어지고 있습니다. 4분기에도 신동 부문 판매가 6.6%감소 했지만 방산부문의 매출액은 전분기보다 60.1% 증가했습니다. 미국을 중심으로 스포츠탄을 수출해 동사의 성장축을 담당하고 있기 때문입니다.

약점은 동 가격 변동에 따른 실적 변동성이 크다는 겁니다. 풍산 실적은 동 가격, 판/대 출하량, 방산 매출액 등 세 가지 요인에 의해 결정되는데요. 그 중에서도 동 가격이 가장 절대적입니다. 특히 4분기에도 12월 전기동 시세 하락으로 재고평가손실이 발생하였고 상품가격 변동성 확대로 Metal Loss가 100억원에 육박하면서 신동부문이 적자를 기록했습니다.

기회 요인은 전기동 가격이 11월을 바닥으로 회복 중에 있는 점입니다. 경기 회복에 대한 기대감과 특히 중국의 내수부양 정책이 도시화와 소비 진작을 중심으로 진행될 것으로 예상되며 IT와 자동차 등 구리의 수요산업의 생산 증가가 예상 됩니다.

약점은 환율 하락을 들 수 있는데요. 일단 방산부문은 수출대비 수익성이 낮아 내수매출 비중상승 수출비중 축소와 원달러 환율 하락에 따른 수출마진 감소가 불가피 합니다. 또한 신동부문도 환율 하락 영향으로 신동 매출 증가율이 0.8%로 전년과 유사할 전망입니다.

【 앵커멘트 】
풍산의 기업 가치는 어느 정도 인가요? 연간흐름으로 알아볼까요?

【 김형철 】
금융위기 이후 09년 10년 큰 폭의 성장세를 보여 주었으나, 구리가격에 대한 실적 변동성이 높고, 2년 연속 가이던스를 하회하는 실적을 보여준다는 점에서 풍산의 적정 가치를 산정하기는 좀 어려운 면이 있습니다.

그리고, 풍산의 기업가치는 방산 부문의 안정적인 이익으로 주가의 하방경직을 만들어주고, 구리 가격의 흐름에 따라 신동사업의 이익이 실적에 영향을 미치면서 기업가치가 좌우된다고 보시면 좋을 것 같습니다.

2011년 PRB 0.8X가 PBR밴드 저점으로 본다면 비싸다고 판단하기는 좀 어렵다고 봅니다.

【 앵커멘트 】
풍산의 기업 가치를 살펴봤는데요. 경쟁 기업인 고려아연과 비교했을 때, 상대적 수준은 어떤가요?

【 김형철 】
풍산과 고려아연 모두 4분기 실적이 시장 기대치에 미치지 못하는 모습입니다. 하지만 풍산의 경우 비철금속의 가격변동을 효과적으로 보완할 수 있는 사업부문이 있다는 것이 매력적입니다.

【 앵커멘트 】
말씀 감사합니다.




[집중관찰] 풍산 (2) 기술적분석 - 정승연 유진투자증권 연구원

■ 방송 : M머니 굿모닝머니 (오전 4시 50분~6시 30분)
■ 진행 : 박혜진 아나운서
■ 출연 : 정승연 유진투자증권 연구원

【 앵커멘트 】
굿모닝 머니 2부의 마지막 시간이죠?<집중관찰>시간입니다. 오늘 종목은 국내 유일의 종합비철금속업체인 풍산인데요.유진투자증권 압구정지점의 정승연 연구원과 함께 풍산의 자세한 주가 특징과 전망, 알아봅니다. 안녕하십니까?

【 정승연 】
안녕하십니까?

【 앵커멘트 】
풍산의 최근 캔들 모습인데요. 양봉이 연속적으로 나타나면서 상승하는 모습 보여주고 있습니다. 특징적인 부분 말씀 주시죠.

【 정승연 】
1월 30일 상승반전형인 적삼병이 출현했는데요. 적삼병은 종가가 상승하는 양봉이 연속적으로 이어지는 패턴으로 윗그림자와 아랫그림자가 없거나 짧은 양봉 세 개가 나란히 출현하는 것을 말합니다. 세 개의 양봉이 맞물리면서 상승하는 모습을 시현하며 두 번째나 세 번째 양봉이 길게 늘어나는 경우 과열 국면으로 경계할 필요가 있겠습니다.

【 앵커멘트 】
차트로 좀 더 자세한 흐름 살펴볼까요?

【 정승연 】
적삼병 출현 이후 저점 경신하며 하락 전환하는 모습 보였는데요. 2월 5일 27,700원 저점 시현 후 다음날 장대 양봉으로 상승 계기를 마련했으며, 현재 3만 원 가격대 회복하며 20일선 안착 흐름을 보여주고 있습니다.

【 앵커멘트 】
수급 부문은 어떤가요? 어제는 기관과 외국인이 동시 매수하는 모습 보였는데요.

【 정승연 】
최근 20일, 기관과 외국인의 매수 주체 뚜렷하지 않은 모습 보이고 있는데요. 기관과 외국인의 동시 매수 대응 시 주가 상승률이 높아지는 모습을 보여주고 있습니다. 기관의 매수 주체는 금융투자, 투신이 주를 이루고 있습니다.

【 앵커멘트 】
지난 2월 5일 저점 찍은 후, 이후 전반적으로 상승세 보이고 있는데요. 이런 추세 이어갈까요?

【 정승연 】
전일 골든크로스 발생하며 주가 상승 기반을 마련했다 볼 수 있겠는데요. 단기 낙폭 과대로 저평가 매력 부각이 예상되며, 수급적으로 뚜렷한 매수 주체 부각이 필수적 요인으로 볼 수 있겠습니다. 낙폭 과대에 따른 단기적 접근 시 33,000원까지 기대 가져 봐도 될 듯 합니다. 매수가는 30.000원, 목표가는 33,000원, 손절가는 28,000원이 적당할 것으로 보입니다.

【 앵커멘트 】
네, 지금까지 유진투자증권의 정승연 연구원과 풍산 종목의 차트 흐름에 대해 살펴봤습니다. 오늘 말씀 고맙습니다.




[집중관찰] 풍산 (3) 이슈 분석 - 박준현 토러스증권 차장

■ 프로그램 : M머니<박희준의 여보세요>6:30~8:00
■ 진행 : 박희준 연세대학교 교수
■ 출연 : 박준현 토러스증권 차장

【 앵커멘트 】
집중관찰 시간입니다. 오늘 종목은 '풍산'입니다. 박준현 토러스증권 차장과 함께, '풍산'이 최근 어떤 이슈를 가지고 있는지 집중 분석해보고요. 앞으로의 전망과 투자 전략까지 살펴보겠습니다. 안녕하십니까.

【 박준현 차장 】
안녕하세요.

【 앵커멘트 】
'풍산', 최근 어떤 이슈가 있었습니까.

【 박준현 차장 】
일단 4분기 실적을 말씀드려야 할 것 같습니다. 기대치를 하회했는데요. 원화강세 및 신동판매 부진, 성과급 반영 등의 이유로 부진한 실적을 기록한 것으로 보입니다.

그렇지만 연초 이후 원자재 가격이 상승했다는 점은 호재입니다. 특히 전기동 가격 상승으로 1분기 실적 기대감이 높고요. 최근 춘절 중국 모멘텀에 따른 영업상황 호전 중에 있습니다.

마지막으로 북핵 이슈인데요. 그동안 방위산업 관련주는 북핵 이슈로 변동성이 확대되는 모습을 보여줬지만 풍산 같은 경우에는 그 영향이 감소되는 모습 보이고 있습니다. 그만큼 안정된 가격 움직임을 보이고 있다고 볼 수 있을 것 같습니다. 최근에는 반등 움직임을 보여주고 있습니다.


【 앵커멘트 】
수급 상황은 어떻습니까.

【 박준현 차장 】
외국인은 3일 연속 순매수 모습 보여주고 있고요, 기관 또한 매수기조로 어제장은 1.51% 상승한 30,300원 기록했습니다.


【 앵커멘트 】
이런 여러 가지 이슈를 근거로 봤을 때, 앞으로의 전망과 투자전략은 어떻게 세워야 합니까?

【 박준현 차장 】
일단은 과거와 같지 않다는 말씀을 드려야 할 것 같습니다. 중국을 비롯한 유럽·미국 등 해외 주요국들의 경기 부양책이 단행되면서 주요 금속 가격이 상승될 것으로 전망되며, 이 상승추세는 한동안 지속될 것으로 보입니다. 따라서 전망 자체는 나쁘지 않습니다.

또한 4분기 실적 저조에 따른 주가 하락으로 밸류에이션 매력도가 증가했다고 볼 수 있겠습니다. 지금은 충분히 접근 가능하며, 목표가 35,000원 매수 의견 드리겠습니다.

【 앵커멘트 】
네, 감사합니다. 토러스증권 박준현 차장이었습니다.




[집중관찰] 풍산 (4) CEO 분석 - 장남식 기자

■ 방송 : M머니 출발증권시장 (오전 8시~10시)
■ 진행 : 김나래 앵커
■ 출연 : 장남식 M머니 기자

【 앵커멘트 】
오늘 집중관찰 종목, 풍산인데요. 우선 주주구성 살펴볼까요?

【 기자 】
주식회사 풍산, 첨단소재 전문기업인데요. 풍산의 주주구성을 살펴보면요.

지주회사인 풍산홀딩스가 지분의 33.34%를 보유하고 있고요. 국민연금공단이 9.26%, 트러스톤자산운용이 7.82%의 지분을 소유하고 있습니다.

【 앵커멘트 】
풍산그룹의 CEO는 류진 회장이죠? 어떤 분인가요?

【 기자 】
류진 회장은 2000년 풍산그룹의 경영을 맡은 이후, 그룹을 첨단 동소재와 방위산업의 글로벌 리더로 성장시킨 기업인인데요.

1958년생으로 경북 안동 출신입니다. 서울대 영문학과를 졸업하고 미국 다트머스대에서 경영학 석사 과정을 공부했습니다.

창업주인 고 류찬우 선대 회장의 차남으로 1982년, 풍산금속공업에 입사해 1996년, 풍산그룹 대표이사 사장을 맡았고, 부친이 별세한 이듬해인 2000년 4월 그룹 회장직에 올랐습니다.

류 회장은 조선시대 유학자이자 명재상인 서애 류성룡 선생의 13대손으로도 유명합니다.

【 앵커멘트 】
류진 회장의 경영철학은 어떤건가요?

【 기자 】
“최고가 되자. 특별함을 만들자. 성공을 나누자.”

이 말은 류진 회장이 즐겨 하는 말인데요. 이 안에는 류 회장의 경영철학이 담겨 있습니다. 최고가 되지 않고서는 많이 나눌 수 없다는 것이 그의 경영철학인데요.

류 회장은 취임 후 회사 내실을 키우는 일에 전력을 다했습니다. 비철금속 소재 부문을 강화하는 것부터 시작했는데요. 탄약 등 일부 방산제품도 생산하고 있지만 이미 매출 비중에서는 소재 부문보다 한참 밀려 있는 수준이었습니다. 무늬를 새기긴 전 동전인 '소전'에 관해서는 최고의 기술력과 경쟁력을 인정받고 있었기 때문에 소재 부문에서는 자신이 있었는데요.

풍산은 류진 회장이 취임한 후 성장을 거듭해 현재는 세계 60개국 35억명 이상이 풍산의 손을 거친 동전을 사용합니다. 또 풍산이 생산하는 첨단소재는 TV, 컴퓨터, 휴대폰, 자동차 등을 통해 지구촌 곳곳에 공급되고 있습니다.

【 앵커멘트 】
류진 회장, 지난해 국민 훈장을 받기도 했죠?

【 기자 】
네, 그렇습니다. 류진 회장은 한국과 미국 간 경제관계 증진에 기여한 공로로 지난해 국민훈장 모란장을 받았습니다.

류 회장은 그동안 국제 단체에서 활발한 활동을 해왔는데요. 글로벌 비즈니스를 통해 한국의 위상을 높였다는 평가를 받았습니다.

【 앵커멘트 】
류진회장이 이끌고 있는 풍산, 앞으로의 기업전망은 어떻습니까?

【 기자 】
풍산은 지난해 4분기 판매부진에 따라서 기대 이하의 실적을 기록했는데요. 새해들어 영업 환경이 빠르게 호전되고 있다는 분석이 나오고 있습니다.

1월부터 판매가 회복되고 있고, 순수 구리의 가격이 상승흐름을 이어가고 있어 1분기 실적에 대한 기대감이 높아지고 있는 상황입니다.

한편 풍산은 올해 매출액이 2조4000억원, 영업이익은 1665억원으로 전망한다고 공시한 바 있습니다.




[집중관찰] 풍산 (5) 재무분석 - 박용필 하나대투증권 부장

■ 방송 : M머니 증권광장 (10시~12시)
■ 진행 : 강태호 캐스터
■ 출연 : 박용필 하나대투증권 부장

【 앵커멘트 】
오늘 집중관찰 기업은 풍산인데요. 먼저 풍산의 전반적인 재무 상황은 어떤가요?

【 전문가 】
풍산의 2012년 결산 매출액은 전년대비 0.2% 감소한 2조 3,400억원, 영업이익은 전년대비 14.3% 늘어난 1,320억원을 기록했습니다. 지표를 살펴보면 자기자본이익률(ROE)은 6.4%, 영업이익률은 4.3% 정도에 머무는 수준입니다.

지난해 4분기 실적을 들여다보면 영업이익이 3분기대비 45.2% 감소한 199억원에 그쳤는데요. 실적 부진의 원인은 우선 회계 변경 요인이 발생한 것을 들 수 있습니다. 기타 세전 이익 부문이 내려갔다고 말씀을 드릴 수 있겠는데 결국은 기타 영업이익이 반영되지 않았습니다. 그리고 성과급이 약 100억원 정도 반영이 됐고요. 마지막으로는 전방산업의 위축과 연말 재고조정이 맞물리면서 매출이 감소한 것으로 보입니다.

【 앵커멘트 】
네. 그렇다면 풍산의 부채 비율 동향은 어느 정도인가요?

【 전문가 】
부채비율을 살펴보니까 185% 수준입니다. 그리고 이자 보상배율 2.1배에 머물고 있는데요. 대차대조표 상에 보면 유동부채라든지 매입 채무 이런 부분들이 전년대비해서 증가했다라고 볼 수 있겠습니다.

【 앵커멘트 】
마지막으로 풍산의 향후 기업 실적 전망에 대해서도 자세히 말씀해주시죠.

【 전문가 】
풍산이 발표한 올해 영업이익 목표치는 전년대비 26% 증가한 1,665억원입니다. 결론적으로 달성할 수 있을 것으로 보고요. 최근에 방산 부문의 매출액이 1분기부터 호조세를 보이고 있고요. 전반적인 판매량도 회복기에 본격적으로 진입한 것으로 파악이 됩니다. 이 밖에 동 가격의 상승, 출하량의 증가, 방산 부문의 매출 호조가 예상되면서 중장기적인 관점에서 긍정적으로 보입니다.

【 앵커멘트 】
말씀 감사합니다.




[집중관찰] 풍산 (6) 주주분석 - 장남식 M머니 기자

■ 방송 : M머니 증권광장 (10시~12시)
■ 진행 : 강태호 캐스터
■ 출연 : 장남식 머니국 기자

【 앵커멘트 】
오늘 집중관찰 종목, 풍산인데요. 우선 주주구성 살펴볼까요?

【 기자 】
주식회사 풍산, 첨단소재 전문기업인데요. 풍산의 주주구성을 살펴보면요. 지주회사인 풍산홀딩스가 지분의 33.34%를 보유하고 있고요. 국민연금공단이 9.26%, 트러스톤자산운용이 7.82%의 지분을 소유하고 있습니다.

【 앵커멘트 】
지난해 10월, 창업주의 장남인 류청 씨가 그룹 계열사 지분을 모두 정리했다고요? 어떤 내용인가요?

【 기자 】
지난해, 류진 회장의 형인 류청 전 PMX인더스트리 사장이 보유 중이던 그룹 계열사 지분을 모두 정리했는데요. 류청씨는 풍산 그룹과 관련된 지분을 전량 매도해 특수관계를 해소했습니다. 류청씨는 2009년부터 풍산과 풍산홀딩스 지분을 장내 매도해 현금화해 왔는데요. 당시 개인 사업자금을 마련하려는 차원이라는 관측이 지배적이었습니다. 류청씨는 지난 82년 박정희 전 대통령의 차녀인 박근령 전 육영재단 이사장과 결혼했다 이내 이혼해 화제를 모으기도 했습니다.

그는 이후 풍산 미국법인인 PMX 사장을 지내다 경영에서 손을 뗐습니다. 류 전 사장의 PMX 행은 류찬우 창업주가 그의 경영능력을 판단하기 위한 테스트 차원으로 알려졌었는데요. 하지만 미국 현지에 압연생산시설까지 갖춘 PMX는 그가 사장을 맡은 후에 신통한 실적을 내지 못했습니다. 결국 글로벌 동전원료 시장의 절반 이상을 차지하고 있는 풍산그룹의 경영권은 차남인 류 회장에게 돌아갔는데요. 업계 관계자는 "과거 그룹 내에서 두 사람의 관계를 두고 이런 저런 소문이 있었던 것이 사실"이라며 "현금 확보를 위한 매각이라면 굳이 원자재 시황이 좋지 않은 시점에 지분을 정리할 필요가 있었겠느냐"고 전했습니다.

【 앵커멘트 】
풍산, 앞으로의 기업전망은 어떻습니까?

【 기자 】
풍산은 지난해 4분기 판매부진에 따라서 기대 이하의 실적을 기록했는데요. 새해들어 영업 환경이 빠르게 호전되고 있다는 분석이 나오고 있습니다. 1월부터 판매가 회복되고 있고, 순수 구리의 가격이 상승흐름을 이어가고 있어 1분기 실적에 대한 기대감이 높아지고 있는 상황입니다.

한편 풍산은 올해 매출액이 2조4000억원, 영업이익은 1665억원으로 전망한다고 공시한 바 있습니다.

【 앵커멘트 】
말씀 감사합니다.




[집중관찰] 풍산 (7) 미래분석 - 최영동 MBN 골드 전문가

■ 방송 : 증시 오늘과 내일 1부 (오후 1시 ~ 3시 30분)
■ 진행 : 최지인 아나운서
■ 출연 : 최영동 MBN골드 전문가

【 앵커멘트 】
오늘 집중관찰 종목 '풍산'이죠. MBN골드 최영동 전문가와 전화연결 되어있습니다. 안녕하십니까.

【 최영동 】
안녕하십니까.

【 앵커멘트 】
네, 풍산 주가가 지금 하락하고 있죠. 어떻게 보십니까?

【 최영동 】
동사는 비철금속업의 대표적인 종목인데요. 글로벌 경기침체와 더불어 경기의 불확실성 증가로 인해 다소 어려운 모습을 보이고 있습니다. 그런데 최근 들어서 반등 흐름이 이어지고 있죠.

일단 동사의 특징을 살펴봐야할 것 같은데요. 국제 동 가격에 동조하는 경향을 보이는 특징을 상기한다면, 최근 국제 동 가격의 상승 추세를 지켜봐야할 것으로 보입니다. 차트를 보면 2013년도 저점을 기준으로 빠르게 우상향 패턴을 보이고 있죠.

물론 글로벌 경기와 관련해 급등과 급락을 보여주는 상품 가격의 특성을 감안하더라도, 현재 구리가격의 우상향 추세적 움직임은 동사 주가에 고스란히 반영될 것으로 판단합니다.

또한 금융시장 안정화에 이어 경기회복의 긍정적인 시각이 필요하지 않을까하는 시점인데요. 금융위기 이후 유동성 효과의 원년이 될 가능성이 있는 만큼 상승 모멘텀으로 작용할 것으로 보입니다.

더불어 동사의 실적측면에서의 안정성을 고려할 때 방산부문의 매출증가세가 나오고 있고요. 이에 따라 추가적인 상승 동력이 되리라 예상합니다.

또 국방예산이 감소했음에도 불구하고 훈련량 증가로 인한 탄약 소비가 늘었다는 분석들도 만연한데요. 이는 비수기 진입 시 동사의 주가 안정성을 돋보이게 할 것으로 판단됩니다.

따라서 동사 주가 하락이, 국내 이슈가 일정 수준 이상의 영향을 보였다면 현 가격대부터는 긍정적인 시각으로 보아야 할 시점이라 정리하겠습니다.

【 앵커멘트 】
네, 집중관찰 종목 '풍산'. 앞으로 상승모멘텀이 있을 것이라고 예상해주셨는데요. 지금까지 MBN골드 최영동 전문가였습니다. 오늘말씀 고맙습니다.

【 최영동 】
감사합니다.




[집중관찰] 풍산 (8) 투자분석 - 이성웅 동양증권 연구원

■ 방송 : 증시 오늘과 내일 3부 (오후 1시 ~ 3시 30분)
■ 진행 : 최지인 아나운서
■ 출연 : 이성웅 동양증권 연구원

【 앵커멘트 】
이번 순서는 집중관찰 투자분석해보는 시간인데요. 동양증권 이성웅 연구원 전화연결 되어 있습니다. 안녕하십니까.

【 이성웅 】
네, 안녕하세요.

【 앵커멘트 】
네 오늘 집중관찰 종목 '풍산'입니다. 이성웅 연구원 투자분석해주시죠.

【 이성웅 】
'풍산'은 동이나 동합금과 같은 비철금속 소재, 그리고 탄과 같은 방산제품의 제조 및 판매를 주력으로 하는 업체인데요. 동사는 원자재 가격 변동에 민감한 주가 흐름을 가지고 있습니다.

지난 4분기 개별기준 실적은 매출액 6,312억 원, 영업이익 199억 원으로, 어닝쇼크 수준을 기록했는데요. 이를 세부적으로 살펴보겠습니다. 먼저 평균 4%대의 영업이익률을 기록했던 신동 부분의 부진이 있었고요. 작년 11월 구리가격이 7,700$로 지난 10월 대비 하락한 점, 그리고 원/달러 환율 하락까지 겹치면서 실적 부진세를 나타냈습니다.

동사의 특징으로는 구리 가격에 대한 실적 변동성이 높다는 측면과, 원/달러 환율 하락 시 실적에 영향을 많이 받는다는 점이 있는데요. 2가지 지표 참고를 통해 포트폴리오 편입 여부를 결정하면 될 것 같습니다.

또한 최근 구리 가격이 전일 종가 기준으로 8,107$수준을 나타내면서 작년11월 가격이 바닥이었을 가능성으로 보이고 있죠. 이어서 원/달러 환율도 1,100선까지의 반등 가능성이 1분기 시점을 기점으로 충분하다고 판단됩니다.

매수가는 현재 가격이 편입 가능한 시점이며, 목표가는 33,000원, 그리고 손절가는 전저점인 27,700원을 제시해드립니다.

【 앵커멘트 】
네, '풍산' 목표가 33,000원까지 짚어주셨고요. 동양증권 이성웅 연구원 오늘 말씀 고맙습니다.